L’MSCI World Index è spesso considerato dagli investitori uno strumento più sicuro dell’S&P500, vista la differenza di volatilità. Quale vantaggio offre l’indice globale rispetto a quello USA?
L’MSCI World Index e l’S&P 500 sono due dei più noti e ampiamente utilizzati indici azionari a livello globale. Offrono agli investitori opportunità interessanti, tuttavia, presentano differenze significative. L’MSCI World Index teoricamente offre una maggiore diversificazione e potenziale stabilità rispetto all’S&P 500, ed è considerato uno dei principali e rispettati indici internazionali.
Storicamente, l’indice MSCI World ha registrato rendimenti più contenuti rispetto all’S&P 500, mantenendo un rapporto proporzionale al rischio. Negli ultimi 10 anni, l’indice globale dei mercati azionari è stato oggetto di critiche poiché ha mostrato un andamento simile all’S&P 500, ma con rendimenti inferiori. Tuttavia, è importante notare che le dinamiche che influenzano il prezzo dell’MSCI World Index sono le stesse che influenzano l’indice azionario statunitense. Ciò è dovuto al fatto che la borsa americana rimane al centro delle borse globali, e l’andamento della prima spesso influenza l’andamento delle altre.
Inoltre, l’MSCI World Index è un indice di mercato ponderato per la capitalizzazione di mercato che rappresenta il rendimento delle azioni di società quotate in 23 mercati sviluppati in tutto il mondo. Data la sua composizione, è naturale che l’andamento dell’indice dipenda principalmente dal mercato azionario statunitense. Gli Stati Uniti rappresentano solitamente oltre il 60% della composizione dell’indice, poiché le società a maggiore capitalizzazione a livello mondiale si trovano nel territorio statunitense.
MSCI World Index, S&P500
Grafico ad area dell'MSCI World e lineare dell'S&P500. Fonte: teletrader.com
Differenze MSCI World Index e l’S&P 500
È importante notare che l’S&P 500 è concentrato esclusivamente sul mercato azionario statunitense, mentre l’MSCI World Index offre una maggiore diversificazione geografica. Ciò significa che l’MSCI World Index potrebbe essere preferito dagli investitori che cercano un’esposizione più ampia alle economie globali e desiderano ridurre l’esposizione a un singolo mercato.
L’S&P 500 rappresenta le 500 maggiori società quotate negli Stati Uniti, fornendo un’ampia visione del mercato azionario statunitense. D’altra parte, l’MSCI World Index copre una vasta gamma di paesi e include società provenienti da 23 mercati sviluppati, tra cui prevalentemente gli Stati Uniti.
Un punto a favore dell’MSCI World Index
L’MSCI World Index utilizza un metodo di ponderazione basato sulle capitalizzazioni di mercato float-adjusted e apporta aggiustamenti periodici per rispecchiare eventuali cambiamenti nella composizione dei mercati azionari globali. Nel caso in cui i mercati esteri acquisiscano maggiore importanza rispetto al mercato statunitense in termini di capitalizzazione di mercato e rilevanza economica, è probabile che l’indice MSCI World adatti la sua ponderazione a favore di tali mercati. Tuttavia, è importante sottolineare che questi cambiamenti richiedono tempo e seguono un processo di revisione e consultazione da parte dell’MSCI. Non si verifica un aggiustamento istantaneo, ma piuttosto un processo graduale che mira a garantire una transizione adeguata e una rappresentazione accurata dei mercati globali nell’indice MSCI World.
Di conseguenza, in un contesto di mercato altamente volatile come quello attuale, in cui il mercato statunitense sta perdendo sempre più importanza rispetto ai mercati esteri, l’indice MSCI World potrebbe offrire una copertura, sebbene in modo ritardato.
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