Una settimana complessa e ricca di eventi è appena iniziata: cosa succede nelle Borse, mentre continuano due guerre, i rendimenti obbligazionari oscillano e la Fed è attesa?
Mercati alla prova di una settimana complessa, tra le incognite della guerra in Israele, le riunioni di importanti banche centrali, i rendimenti delle obbligazioni in osservazione e la geopolitica a dettare movimenti e scosse improvvise degli asset.
Nel dettaglio, i mercati azionari asiatici stanno archiviando la seduta contrastati, dopo che l’intervento di Israele a Gaza ha suscitato timori di un conflitto più ampio e in vista degli incontri delle banche centrali di Stati Uniti, Gran Bretagna e Giappone. Quest’ultimo potrebbe vedere un inasprimento della politica monetaria.
La stagione degli utili, inoltre, continua dopo che Apple, Airbnb, McDonald’s, Moderna ed Eli Lilly & Co tra i tanti che hanno segnalato questa settimana. Finora i risultati sono stati deludenti e hanno contribuito alla ritirata dell’indice S&P 500 in territorio di correzione.
La propensione al rischio è stata in generale attenuata dalla spinta di Israele a circondare la principale città di Gaza in un’autoproclamata «seconda fase» di una guerra di tre settimane contro i militanti di Hamas sostenuti dall’Iran. Tuttavia, una cautela inaspettata nell’incursione di terra israeliana, almeno finora, sta muovendo i beni rifugio e non solo. Il petrolio è scivolato, insieme all’oro e ai titoli di Stato.
Cosa sta succedendo oggi nei mercati?
In Asia, il più ampio indice MSCI delle azioni dell’area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso dello 0,04%, dopo aver toccato il minimo di un anno la scorsa settimana. Le blue chip cinesi si sono invece rafforzate dello 0,6%.
Le azioni di China Evergrande Group sono crollate fino al 23% nella sessione mattutina, anche se successivamente hanno ridotto le perdite al 5% dopo che l’Alta Corte di Hong Kong ha aggiornato la richiesta di liquidare il promotore immobiliare in difficoltà.
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Il Nikkei giapponese ha chiuso a -0,98% a causa delle speculazioni che la Banca del Giappone potrebbe modificare la sua politica di controllo della curva dei rendimenti (YCC) dopo la riunione politica di due giorni che si concluderà martedì.
La settimana sarà cruciale con gli attesi incontri anche di Federal Reserve e Bank of England. La questione dei costi del denaro, infatti, è tra le più rilevanti per i mercati.
Il mercato azionario globale ha perso 12.000 miliardi di dollari di valore dalla fine di luglio, poiché cresce la preoccupazione che le politiche di tassi di interesse “più alti per più tempo” delle banche centrali possano portare l’economia globale verso una recessione.
L’indice VIX, noto come indicatore della paura di Wall Street, è salito sopra 21 dai 13 circa di metà settembre, ma rimane al di sotto dei massimi di metà marzo, quando il crollo di diverse banche regionali aveva innescato una disfatta del mercato.
“Mentre il conflitto in Medio Oriente continua, siamo in rotta di collisione tra le rigide condizioni finanziarie e l’avversione al rischio determinata dalla geopolitica” ha scritto Eric Robertsen, responsabile globale della ricerca e capo stratega di Standard Chartered Plc, in una nota ai clienti. “Per il momento, è la volatilità dei tassi che sta spingendo i deflussi dagli asset dei mercati emergenti e dalle azioni dei mercati sviluppati”.
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