I currency swap appartengono alla categoria dei contratti finanziari derivati di swap, termine inglese che significa scambio e consente di individuare bene l’oggetto di tali contratti.
In particolare, con il contratto di currency swap le parti si obbligano a scambiarsi reciprocamente alla data iniziale del contratto due somme di denaro (definite nozionali).
Le somme vengono denominate in valute diverse con l’impegno a effettuare una nuova e opposta operazione di scambio alla scadenza del contratto alle stesse condizioni iniziali e in particolare al medesimo tasso di cambio iniziale
Ciascuna parte, mentre ha all’attivo un contratto di currency swap, apre due posizioni opposte: una lunga per l’attività che frutta interessi attivi e una corta, per l’attività che frutta in modo passivo.
