Il beta dei fondi, ovvero la volatilità dei loro rendimenti rispetto all’S&P, ammonta attualmente a 0,3, rispetto a una media storica dal 2008 di 0,43.
I fondi hedge long/short sulle azioni statunitensi hanno portato al minimo degli ultimi sei anni il livello in cui le oscillazioni dell’S&P 500 influenzano i loro profitti o perdite, poiché i gestori di portafoglio stanno facendo scommesse direzionali minori, secondo i dati della società di ricerca sui fondi hedge PivotalPath.
I fondi hedge stanno sempre più adottando una strategia più difensiva a causa delle preoccupazioni sull’ambiente macroeconomico che hanno reso più difficile fare scommesse direzionali sul mercato azionario.
Una ripresa delle azioni concentrata in pochi settori, come le grandi aziende tecnologiche a capitalizzazione di mercato elevata, non ha generato l’usuale aumento della fiducia nelle riprese più ampie. [...]
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