Trading Intraday con le azioni: vantaggi e svantaggi

Il day trading è uno stile di trading in cui un trader apre e chiude una posizione nello stesso giorno.

L’interesse sta nello sfruttare le fluttuazioni a breve termine dei mercati azionari. Questo articolo spiega che cosa è necessario tenere a mente quando si tradano azioni nel day trading.

L’approfondimento è a cura di TRADERS’ Magazine Italia

Introduzione

Il day trading di azioni comporta principalmente la negoziazione di candidati che sono “in gioco” al momento: si tratta per lo più di azioni che hanno già avuto grandi aumenti di prezzo negli ultimi giorni o di candidati che hanno grandi gap di prezzo a causa di notizie o eventi precedenti all’inizio del trading.

Il daytrader è deliberatamente alla ricerca di azioni molto liquide e il più possibile volatili. Ad esempio, utilizza il vantaggio dei cosiddetti “momentum stock”, che hanno una forte dinamica dovuta a notizie o altri eventi e possono effettuare grandi movimenti infra-giornalieri, come mostrato nella figura 1.

Cosa può portare a forti oscillazioni dei prezzi?

Nella maggior parte dei casi, i forti movimenti dei prezzi sono guidati dalle notizie. Ad esempio, un’azienda potrebbe aver firmato un nuovo accordo o lanciato sul mercato un nuovo prodotto promettente. Naturalmente, anche un prodotto difettoso o un contratto interrotto con un cliente importante può portare a pesanti reazioni al ribasso dei prezzi.

Le aziende biotecnologiche, in particolare, sono sempre soggette a forti divari di prezzo, i cosiddetti gap, che si verificano in seguito alle notizie sui farmaci promettenti. Il recente scandalo del glifosato alla Bayer, ad esempio, ha scatenato una forte reazione di prezzo che è stata idealmente implementata nel day trading.

Molti daytrader tradano principalmente forti risposte di prezzo innescate da risultati trimestrali. In caso di forti divari di prezzo, lo squilibrio di molti azionisti è praticamente garantito e genera uno slancio estremamente forte nella direzione corrispondente. Le cosiddette strategie di gap-trading possono certamente generare in pochi minuti guadagni del 10% o più.

Nessun rischio di gap

Il più grande vantaggio del day trading è probabilmente l’assenza di sorprese durante la notte. Il trader non può essere sorpreso dai gap di prezzo che si verificano da un giorno all’altro. Ciò consente il pieno controllo del rischio per la posizione tradata.

Soprattutto nelle fasi in cui i mercati sono nervosi e volatili, che si possono osservare di volta in volta soprattutto nelle fasi ribassiste del mercato, tali rischi possono essere gestiti in modo affidabile, un grande vantaggio per ogni trader.

Indipendenza dal mercato globale

L’andamento dei mercati finanziari non ha praticamente alcun ruolo in questo ambito e di solito è possibile agire indipendentemente dalla situazione generale. Anche la direzione (long o short) non gioca alcun ruolo e può essere scelta liberamente. Le tendenze a brevissimo termine e le rotazioni settoriali possono essere sfruttate in modo ideale. Come trader, sei estremamente flessibile e puoi reagire rapidamente ai cambiamenti del mercato.

Le fasi ribassiste del mercato globale hanno un’influenza positiva sul portafoglio, in quanto la volatilità e le forti oscillazioni dei prezzi sono quasi all’ordine del giorno. Uno swing trader o di posizione non può approfittare di questo fattore, ma un daytrader può farlo.

Concentrazione sulla tecnica grafica

Quando si analizzano i titoli con le tecniche grafiche, vengono completamente tralasciati degli aspetti fondamentali. Se non vuoi occuparti dei bilanci e dei principali dati aziendali, sei nel posto giusto. Lo strumento principale di ogni daytrader è il grafico in bianco.

Le analisi dei settori forti che stanno letteralmente esplodendo e dei settori deboli che sono stati nelle liste perdenti degli investitori per giorni sono candidati promettenti. Per il daytrader, la cosa principale è di trarre profitto da movimenti molto forti o deboli durante il giorno di trading.

Agire su diversi livelli temporali

Tutte le formazioni tecniche note del grafico possono essere tradate intraday: pennant, bandiere, triangoli e formazioni di inversione. Il trader intraday di solito cerca i suoi set up di trading a diversi livelli temporali. All’apertura di Wall Street alle 15:30 CET, l’autore utilizza principalmente un grafico a 2 minuti.

Le prime formazioni tradabili appaiono appena pochi minuti dopo l’inizio delle sessioni. Nel corso della giornata di trading, l’autore passa prima al grafico a 5 minuti e poi a quello a 15 minuti. La sequenza temporale durante una giornata di trading si presenta come segue:

• 15:30-16:10: trading sul grafico a 2 minuti
• 16:10 alle 17:30: trading sul grafico a 5 minuti
• dalle 17:30: trading sul grafico a 15 minuti

Rischi ridotti

La cosa più importante nel day trading è proteggersi al meglio dal rischio di perdita. Senza uno stop management disciplinato, non si avrà successo a lungo termine. Buoni set up di trading possono fornire opportunità particolarmente lucrative, offrendo all’autore un rapporto rischio/ricompensa (RRR) fino a 10:1. Ciò significa che il rendimento potenziale è dieci volte il rischio assunto. Tuttavia, non vi è alcuna garanzia che il set up di base funzioni effettivamente.

Il tasso di successo dei migliori daytrader raramente supera il 50%. Questo perché la maggior parte dei daytrader riduce i rischi ed elimina immediatamente il trade dal mercato se va nella direzione sbagliata. Un piccolo sconto può essere raggiunto immediatamente con un altro trade, nel trading intraday professionale non c’è posto per speranza e paura. A causa degli stop stretti, la dimensione della posizione può essere selezionata più in alto rispetto allo swing o al trading di posizione.

Basso dispendio di tempo

Molti principianti credono che il day trading richieda molto tempo, e alcuni hanno ragione. Ma c’è anche un altro aspetto: il daytrader non deve fare trading tutti i giorni, e può scegliere i giorni in cui vuole concentrarvisi.

Un altro aspetto è l’attenzione su certe ore di trading, per esempio le prime due ore di trading al DAX al mattino o la prima al Dow Jones nel pomeriggio. Durante questo periodo il trader è molto concentrato, segue meticolosamente i mercati e seleziona candidati promettenti sul lato long o short. Nelle sue unità di tempo, l’autore si concentra sui settori forti e deboli durante il giorno di trading.

Tempi più lunghi riducono la concentrazione, rendendo il trading noioso e maggiormente a rischio di errori. La noia, in particolare, spesso produce nel trader la sensazione di dover essere attivo, piazzando operazioni che non sono di alta qualità. Se, d’altra parte, il trader si siede solo due ore davanti ai suoi monitor, allora questa sensazione non può nascere in primo luogo e le operazioni di qualità ridotta sono effettivamente impedite fin dall’inizio.

Costi elevati

Dove ci sono vantaggi, ci sono anche svantaggi, in particolare costi più elevati a causa dell’alto numero di ordini tradati. Tre o quattro trade al giorno sono la norma. Se si aggiunge lo stop e alcune vincite parziali, si ottengono circa dieci piazzamenti di ordini. Questo tipo di trading è solitamente associato a costi più elevati a causa delle commissioni dell’ordine.

Per questo motivo, la struttura dei costi del broker è un importante criterio decisionale nella scelta di un broker.

Un calcolo di esempio per quattro trade al giorno si traduce in un totale di dieci ordini, causati da entrata, uscita e parziale partecipazione agli utili. Con 200 giorni di trading all’anno (compresi i giorni festivi e altre date), arriviamo a 2000 operazioni effettuate.

• Broker 1: commissione d’ordine media di dieci dollari.
• Broker 2: commissione d’ordine media di tre dollari.

Il daytrader del Broker 1 paga una tassa annuale di 20.000 dollari in totale. Questa piccola fortuna spesso supera la dimensione del portafoglio di un investitore privato medio. Per il Broker 2 il costo dell’ordine è di 6.000 dollari. Come potete vedere, è molto importante per i day trader mantenere bassi i costi.

Nessuno sfruttamento di tendenze forti

Il daytrader non può partecipare alle tendenze a medio-lungo termine perché deve concentrarsi sui cosiddetti “breakout” e sui movimenti infragiornalieri a breve termine. Questo è un fattore da non sottovalutare. Un mercato rialzista, in cui quasi tutti i titoli salgono e la tendenza del mercato complessivo determina la direzione, è il momento d’oro di ogni swing o trader di posizione.

In questa fase ci sono molto spesso gap di prezzo verso l’alto, e il daytrader non può trarne profitto. Tuttavia, questa lacuna può essere colmata istituendo un secondo portafoglio, che viene utilizzato esclusivamente per lo swing e il trading di posizioni. Il daytrader espande così il proprio terreno di caccia e può partecipare maggiormente alle tendenze positive del mercato complessivo in buone fasi di mercato azionario.

Fattore tempo determinante per i trader che lavorano

Il daytrading è difficile da implementare per i lavoratori, in quanto il trading intraday, a seconda dell’orientamento individuale, di solito richiede orari di trading fissi. I dipendenti con orario di lavoro fisso hanno generalmente più facilità di trading rispetto, ad esempio, ai lavoratori a turni che cambiano orario di lavoro.

Un dipendente che ha un lavoro “Nine-to-five” non può tradare strategie di apertura per le azioni europee e dovrà quindi concentrarsi sul mercato azionario statunitense. Per un trader diurno che può operare solo la sera, si consiglia di tradare solo i migliori vincitori e perdenti del giorno sul grafico a 15 minuti. Spesso tra le 19:00 e le 20:00 CET, si verificano nuovi set up per le azioni americane, che sono perfettamente adatte per il trading serale.

Elevato rischio di perdita se usato in modo scorretto

I principianti del trading possono subire elevate perdite nel trading intraday se non padroneggiano la tecnica grafica o non aderiscono allo stop management appositamente definito. Un piano strutturato con una chiara strategia di trading è estremamente importante.

Chiunque non sia ancora riuscito ad operare in modo redditizio nel trading sia swing che di posizione farebbe meglio a tenere giù le mani dal day trading. Non per niente il day trading è definito dagli esperti in materia come la classe regina del trading. A volte il trading intraday produce rendimenti molto elevati su una scala temporale bassa, ma anche piccoli errori possono avere un impatto molto negativo sul conto di trading.

Uno stop dimenticato o un trade che viene eseguito durante la notte senza uno stop nella speranza che la posizione di perdita volga al meglio può rapidamente passare da uno o due per cento ad una perdita del 30% o più invece del normale rischio di trading.

Restrizioni

C’è un chiaro svantaggio nel day trading sulle borse americane. Per il trading è richiesto un capitale minimo di 25.000 dollari. Concretamente, si intende il valore netto di liquidazione di tutte le posizioni e il denaro disponibile. Al di sotto di tale limite, l’autorità di vigilanza sui cambi consente solo tre operazioni infragiornaliere in un periodo di cinque giorni lavorativi.

Se durante questo periodo dovessero essere tradate più posizioni, il broker deve chiudere temporaneamente il conto. Una valida opzione come via d’uscita per i trader con piccoli conti è il trading in CFD azionari o certificati di leva finanziaria, in quanto questi prodotti non rientrano nella regola del pattern day trading (regola
PDT). Verifica con il broker di tua scelta in merito alla leva finanziaria offerta durante il trading di questa classe di attività.

Suggerimenti per concludere

Quando si selezionano le azioni da tradare, è importante selezionarle secondo i relativi parametri, in quanto non tutte le azioni sono adatte al trading infragiornaliero. Per l’autore, sono considerate solo le azioni con un elevato volume di scambi di almeno 300.000 azioni e un prezzo minimo di tre dollari.

Il volume di trading è importante, in quanto le azioni con un basso volume di solito hanno spread elevati tra il prezzo di acquisto e di vendita. Più alto è il volume giornaliero di un’azione, più è probabile che si otterrà un buon prezzo di entrata. Se lo stop loss impostato nel trade ha effetto, l’esecuzione è generalmente buona.