Analisi azioni PayPal: perché sono da tenere sotto stretta osservazione? Di seguito la view degli esperti di XTB.
PayPal si conferma essere un titolo interessante nel comparto tecnologico. Continua ad aumentare i suoi margini nonostante un difficile contesto macroeconomico e il suo prezzo è vicino ai livelli del 2017. La società sta utilizzando la maggior parte del suo flusso di cassa libero per riacquistare azioni ma come reagiranno gli investitori alla trimestrale?
Di seguito, l’analisi completa degli esperti di XTB.
XTB è un broker di investimento one stop shop di livello mondiale, con una presenza globale in oltre 13 paesi, autorizzato dalla Consob e regolamentata dalle principali istituzioni di regolamentazione finanziaria, quali FCA e KNF. La piattaforma XTB offre l’accesso a più di 5.800 strumenti finanziari - sia strumenti con proprietà, azioni ed ETF reali, sia strumenti
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Prezzo delle azioni PayPal
I titoli tecnologici hanno visto i loro prezzi crollare a causa della tensione nel settore, che ha fatto innescare una spunta ribassista che ha ridimensionato le valutazioni. Il management di PayPal ha dimostrato una maggiore attenzione alla crescita della redditività, contribuendo a compensare il rallentamento dei tassi di crescita. Tuttavia, il titolo non ha reagito al recente rally nel settore tecnologico e continua invece a scendere. Nel bel mezzo di una drammatica transizione dei titoli tecnologici da «growth» a «value», Wall Street potrebbe non considerare questo scenario.
Uno dei principali beneficiari dell’e-commerce della pandemia, PayPal è stato letteralmente un moltiplicatore di valore in pochi anni. Dopo il crollo, il titolo è scambiato ai minimi del 2017.
Grafico azioni PayPal
Fonte: xStation5
Dati trimestrali Q4 2022 di PayPal
Mentre eBay ha continuato a faticare, con un calo del 31% del TPV su base annua, PayPal ha registrato una forte crescita nell’elaborazione senza marchio, che è cresciuta del 40% su base annua.
PayPal ha chiuso il trimestre con 15,9 miliardi di dollari in contanti e investimenti contro 10,8 miliardi di dollari di debito. Con un bilancio così forte, PayPal è stata in grado di restituire la stragrande maggioranza del flusso di cassa libero agli azionisti, utilizzando l’80% del flusso di cassa libero FY22 su 4,2 miliardi di dollari in riacquisti di azioni.
Allocazione del capitale di PayPal
Fonte: Presentazione Q4 2022
Guardando al futuro, PayPal ha come obiettivo una crescita dell’EPS non GAAP del 2023 di circa il 18%, in anticipo rispetto alla precedente previsione di crescita del 15%. PayPal prevede di generare circa $ 5,00 milioni di flusso di cassa libero e di utilizzare il 75% per il riacquisto di azioni.
L’azienda vede il tasso di crescita dei ricavi come «molto prudente» e ha espresso «elevata fiducia» nella sua stima dell’obiettivo EPS. Ha continuato definendo questo trimestre un «punto di svolta positivo» e un «risultato diretto della nostra intensa attenzione e disciplina sui costi e del perseguimento di una crescita redditizia».
La quotazione PayPal
Si sarebbe potuto pensare che quei numeri e i commenti del direttivo dell’azienda avrebbero causato a un grande rally del prezzo delle azioni. Ma quell’aumento deve ancora materializzarsi. Sembra che Wall Street rimanga concentrata su una deludente crescita del reddito lordo. È importante notare che, su base quinquennale, PayPal ha aumentato le entrate nette a un CAGR (tasso di crescita annuale composto) del 16%. La pandemia potrebbe aver stimolato una crescita significativa e l’azienda potrebbe ancora dover affrontare difficili compromessi.
Quali sono i principali rischi?
Con la valutazione ora più o meno «a rischio di mercato», un rallentamento del tasso di crescita del margine superiore indicativo non sembra preoccupare, in quanto la società ha dimostrato di poter sostenere la crescita del margine inferiore a un ritmo a due cifre, anche con una modesta crescita dei ricavi
Attenzione alla concorrenza
Non è chiaro se il vantaggio della prima mossa sarebbe sufficiente per aiutare a mantenere la quota di mercato, o se i concorrenti potrebbero guadagnare quote di mercato attraverso un’attività promozionale aggressiva. Apple Pay potrebbe essere la minaccia più notevole in quanto dobbiamo sospettare che gli utenti Apple possano essere più fedeli ai servizi a marchio Apple che ha lanciato la sua offerta equivalente al BNPL di PayPal. Solo il tempo dirà in che modo ciò influirà sulle ambizioni di crescita di PayPal. Sebbene la società abbia già svolto un lavoro importante per l’espansione del margine, questo ambiente macro aggiunge molta incertezza anche al BNPL di PayPal.
Vale la pena notare che anche se il CEO Dan Schulman ha intenzione lasciare l’incarico tra un anno, ha comunque effettuato un acquisto di azioni di quasi $ 2 milioni sul mercato a metà febbraio.
Conclusione
Attualmente, avere un portafoglio di società tecnologiche sottovalutate è considerato un modo “ottimale” per posizionarsi prima di una ripresa generale del settore. Se sei interessato ad investire in Azioni di questa o altre società, XTB offre la possibilità di investire sia in Azioni reali che in CFD con 0% di commissioni per volumi fino a 100k al mese. Scopri di piu’ sull’offerta completa QUA.
PayPal in questo caso ha la particolarità di essere uno dei membri in ritardo e quindi può valere la pena considerare in quanto offre una combinazione vincente di sottovalutazione, forti rendimenti e riacquisti di azioni proprie.
La società pubblicherà il suo rapporto per il primo trimestre del 2023 il 26 aprile e sarà interessante vedere se queste considerazioni sono state soddisfatte nel primo rapporto dell’anno.
Scopri i mercati da tenere d’occhio questa settimana, secondo gli esperti di XTB. XTB è un broker di investimento one stop shop di livello mondiale, con una presenza globale in oltre 13 paesi, autorizzato regolamentato dalle principali istituzioni di regolamentazione finanziaria. La piattaforma XTB offre l’accesso a più di 5.800 strumenti finanziari - sia strumenti con proprietà, azioni ed ETF reali, sia strumenti derivati di tipo CFD.
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