Il 2022 sarà ricordato come l’anno delle banche centrali, protagoniste assolute dei mercati con i loro rapidi e aggressivi rialzi dei tassi: quale record è stato raggiunto in almeno 20 anni?
Nel 2022 le principali banche centrali hanno aumentato i tassi di interesse al ritmo più rapido su larga scala in almeno 20 anni, mentre i responsabili politici si sono dati da fare nella battaglia per contenere l’aumento dell’inflazione.
La Federal Reserve statunitense, la Banca centrale europea, la Bank of England, la Reserve Bank of Australia, la norvegese Norges Bank, la Bank of Canada e la Swiss National Bank hanno tutte alzato i loro benchmark cumulativamente di 300 punti base. Ciò si confronta con il picco mensile di 550 punti base di settembre.
Il record del 2022 sul veloce passo della politica aggressiva delle banche centrali nel mondo racconta molto di cosa ci aspetta nel 2023. Cosa è successo nell’anno che volge al termine?
Banche centrali e rialzo dei tassi: così il 2022 è l’anno record
Le banche centrali che sovrintendono alle 10 valute più scambiate hanno prodotto 2.700 punti base (pb) di inasprimento in 54 aumenti dei tassi negli ultimi 12 mesi, mostrano i calcoli di Reuters.
Tuttavia, sono stati principalmente gli aumenti di 225 punti base della Federal Reserve statunitense negli ultimi 12 mesi - e la prospettiva che forse ne arriveranno altri - a mantenere i mercati in bilico e in un contesto di forte rallentamento della crescita.
Quando si guarda alla stretta negli Stati Uniti risulta una delle più forti mai registrate negli ultimi 20 anni, ha detto a Reuters David Hauner, responsabile della strategia e dell’economia cross-asset dei mercati emergenti, EMEA presso Bank of America Global Research. “Normalmente quando si ha un così forte inasprimento delle condizioni finanziarie si ha sostanzialmente qualcosa di più di una piccola recessione, come da consenso generale”, ha aggiunto.
Su base mensile, i dati hanno mostrato che sette delle 10 principali banche centrali hanno alzato i tassi a dicembre. Nel frattempo, sono emerse prove che il ciclo di inasprimento nei mercati emergenti sta rallentando.
Cinque banche centrali su 18 hanno effettuato un totale di 260 punti base di aumenti dei tassi a dicembre, in calo rispetto ai 400 punti base di novembre e leggermente al di sotto degli oltre 800 punti base mensili registrati a giugno e luglio.
La maggior parte di questi proveniva dai politici asiatici, che sono in ritardo nell’inasprimento rispetto ad America Latina ed Europa emergente. Le banche centrali di Indonesia, India e Filippine hanno alzato i tassi, insieme a Colombia e Messico.
“La maggior parte delle banche centrali dei mercati emergenti sta per completare il ciclo di aumento dei tassi”, ha dichiarato Charles-Henry Moncheau, chief investment office di Syz Group.
I mercati emergenti hanno alzato i tassi 93 volte quest’anno, per un totale di 7.425 punti base quest’anno, quasi tre volte la stretta di 2.745 punti base nel 2021, mostrano i calcoli.
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