Quali previsioni sui prezzi delle materie prime a livello globale nell’ultimo trimestre dell’anno? Alcuni fattori ed eventi da considerare per prevedere l’andamento delle principali commodity.
Le materie prime hanno aperto il quarto trimestre: quali previsioni sui loro prezzi?
Il periodo è iniziato innanzitutto all’insegna della ripresa del petrolio dopo la decisione OPEC di tagliare la produzione. Non c’è soltanto l’energia in primo piano. Il focus sulle commodity in generale è ancora strategico per investitori, economisti e politici, considerando che l’anno è stato caratterizzato finora da forti balzi dei prezzi un po’ in tutti i settori, alimentando nuovi record dell’inflazione.
Gli analisti di Bloomberg si stanno concentrando su alcuni eventi da monitorare già dalla prossima settimana per capire dove si dirigeranno le materie prime. Nell’energia, i punti salienti includono le prospettive dell’Agenzia internazionale per l’energia e dell’OPEC, mentre gli investitori valutano le prospettive della domanda, la crisi energetica dell’Europa e l’impatto delle sanzioni sui flussi della Russia.
Nei mercati agricoli, il Dipartimento dell’Agricoltura degli Stati Uniti alza il velo sulla sua vitale istantanea WASDE. Inoltre, i verbali della riunione di settembre della Federal Reserve sulla fissazione dei tassi e i dati sull’inflazione statunitense di giovedì, accenderanno il dibattito sulla politica monetaria, che potrebbe far oscillare i prezzi dell’oro.
Prezzi petrolio all’insegna dell’incertezza
Le quotazioni sono in rialzo dell’1% negli scambi di venerdì 7 ottobre, ma il settore petrolifero rimane ancorato nell’incertezza.
Non a caso, il ministro dell’Energia dell’Arabia Saudita ha affermato questa settimana di non aver mai conosciuto una situazione del genere, dopo aver presieduto un taglio dell’offerta dell’OPEC+ che ha provocato un aumento dei prezzi.
La prossima settimana i trader valuteranno influenti rapporti mensili dell’Agenzia internazionale per l’energia e dell’Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio per trovare gli indizi tanto necessari sul prossimo futuro. L’analisi dell’AIE arriva giovedì, un giorno dopo che il cartello ha emesso la sua opinione.
La più grande preoccupazione dal lato della domanda sono le prospettive di crescita globale con le banche centrali che inaspriscono la politica e spingono la recessione, danneggiando il consumo di energia.
Dal lato dell’offerta, il mercato cercherà qualsiasi numero su quanto grave potrebbe essere il colpo all’offerta russa quando le sanzioni dell’Ue sui flussi entreranno in vigore a dicembre. Dopo la salva dell’OPEC+, Goldman Sachs e Morgan Stanley hanno entrambi dipinto prospettive rialziste per la fine dell’anno, suggerendo che i prezzi potrebbero recuperare a $100 al barile.
Grano e materie agricole: c’è l’allarme
Mentre le preoccupazioni per le esportazioni agricole che escono dall’Ucraina e una recessione globale che blocca la domanda di grano si diffondono, il Dipartimento dell’Agricoltura degli Stati Uniti ha pubblicato mercoledì le sue ultime stime sui raccolti. L’agenzia ha sbalordito i mercati alla fine di settembre con rapporti che mostravano forniture di grano e mais statunitensi inferiori al previsto, insieme a scorte di soia maggiori del previsto.
Tali risultati saranno inseriti nel rapporto di ottobre noto come WASDE. Sebbene la siccità abbia ridotto la produzione di mais negli Stati Uniti, non è ancora chiaro di quanto. La straordinaria aridità che sta esaurendo i livelli dell’acqua del fiume Mississippi, facendo salire le tariffe di trasporto delle chiatte, rendendo il mais americano più costoso.
Secondo gli esperti, qualsiasi riduzione delle rese o delle dimensioni delle colture causerà volatilità poiché le scorte sono ancora limitate.
Olio da cucina e inflazione alimentare
L’aumento del costo degli oli da cucina ha contribuito a portare l’inflazione alimentare globale a un record a marzo, ma ora, finalmente, si intravede una frenata.
Il raccolto di colza in Canada è rimbalzato e si prevede che quello di soia ora piantato in Brasile, il più grande coltivatore, salterà ai massimi storici. La prossima settimana i commercianti guardano all’Asia, con le scorte di olio di palma nel produttore n. 2 della Malesia che hanno raggiunto il livello più alto in quasi tre anni, secondo le stime del settore. I dati arrivano martedì.
Intanto, le prospettive per la fornitura di olio di girasole dall’Ucraina dilaniata dalla guerra rimangono terribili. Gli agricoltori hanno raccolto solo il 20% della superficie seminata a girasoli, metà della cifra dell’anno scorso, a causa dell’invasione russa. C’è anche preoccupazione che il Cremlino possa inasprire le condizioni per il corridoio di esportazione dell’Ucraina nel Mar Nero quando verrà rinnovato il mese prossimo.
Allerta fiumi in secca
Il mercato e i prezzi delle materie prime sarà influenzato anche dalla capacità di commercio via fiume.
In una crisi che ricorda i problemi che hanno colpito il fiume Reno in Europa all’inizio di quest’anno, il commercio via acqua lungo il Mississippi sta soffrendo a causa della siccità.
I traghetti delle vie navigabili degli Stati Uniti portano merci chiave tra il cuore dell’America e la costa del Golfo, e il livello dell’acqua è già così basso in alcuni punti che le chiatte si bloccano, causando un arresto del traffico navale. La situazione potrebbe peggiorare nella prossima settimana.
La questione non è di poco conto: il bacino fluviale supporta il 92% delle esportazioni agricole della nazione, soprattutto durante la stagione del raccolto. Il fiume è un’arteria principale per le esportazioni di colture, mentre petrolio, fertilizzanti e acciaio importato transitano anche in parti del corso d’acqua.
Ritorno della Cina: perché è importante
I mercati della Cina, il motore delle materie prime, riaprono lunedì dopo una pausa di una settimana mentre gli investitori si preparano per il congresso del Partito Comunista.
Prima dell’evento, che inizierà il 16 ottobre, ci saranno un paio di indicazioni sullo stato della più grande economia asiatica e su cosa questo significhi per la domanda di materie prime. Martedì prossimo, il FMI pubblica il suo World Economic Outlook, che potrebbe mettere in luce il rallentamento della crescita della nazione, i costi derivanti dalla politica Covid-Zero di Pechino, i problemi del mercato immobiliare e, possibilmente, le opzioni di stimolo.
Mentre le banche sono state impegnate a ridurre le loro previsioni sul Pil, il premier Li Keqiang ha affermato di recente che l’economia cinese si è stabilizzata nel terzo trimestre e che gli ultimi tre mesi dell’anno sarebbero stati fondamentali per la ripresa della nazione. Ulteriori informazioni arriveranno venerdì con il primo lotto di dati commerciali di settembre, inclusi i dati sui flussi di materie prime e non solo, dal minerale di ferro alla soia.
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