In 5 punti la giornata dei mercati di oggi. Dalle mosse finanziarie di Cina e Giappone fino alle dinamiche della guerra in Ucraina e all’attesa per l’inflazione Usa, ecco cosa monitorare.
Mercati alle prese con 5 temi cruciali oggi, all’inizio di una settimana che svelerà nuovi dati macroeconomici strategici per capire il prossimo futuro della finanza e dell’economia globali.
I potenziali catalizzatori per le Borse includono una decisione sui tassi di politica monetaria da parte della Cina mercoledì e i dati sull’inflazione negli Stati Uniti di aprile lo stesso giorno.
Gli investitori continueranno inoltre a esaminare attentamente i commenti dei funzionari statunitensi per individuare segnali su quanto a lungo la Federal Reserve manterrà i tassi di interesse a livelli elevati. La presidente della Fed Bank di Dallas, Lorie Logan, ha dichiarato la scorsa settimana che è ancora troppo presto per pensare a ridurre i costi di finanziamento, mentre il governatore Michelle Bowman ha affermato di non aspettarsi che sia appropriato per la Fed tagliare i tassi nel 2024.
In questa cornice, gli indici asiatici stanno chiudendo la sessione in modo misto, oscillando tra guadagni e perdite, con il sentiment influenzato dai mediocri dati cinesi e dall’ottimismo sulle notizie secondo cui il paese inizierà a vendere obbligazioni ultra-lunghe.
In sintesi, questi i TOT temi da monitorare oggi per iniziare la giornata dei mercati.
1. Cina ancora in bilico
La Cina avvierà un programma speciale di emissione di obbligazioni da 1.000 miliardi di yuan (138 miliardi di dollari) da venerdì, includendo eventualmente debito a 20, 30 e 50 anni.
La notizia della prevista emissione di debito da parte della Cina ha rafforzato il sentiment dopo che i fragili dati del Paese pubblicati nel fine settimana avevano portato alle iniziali perdite dei titoli asiatici. Lo spettro di ulteriori tensioni commerciali tra Stati Uniti e Cina ha pesato anche sulle azioni. C’è attesa per un rapporto su quanto il presidente Biden intende aumentare le tariffe sui veicoli elettrici cinesi.
“Le prospettive di crescita sono leggermente confuse” per la Cina, ha detto Sonal Desai, chief investment officer di Franklin Templeton, in un’intervista a Bloomberg Television.
Indipendentemente da chi verrà eletto alle elezioni presidenziali americane di novembre, assisteremo a un’escalation dello scontro commerciale tra Stati Uniti e Cina, ha affermato.
2. Mossa giapponese
La Banca del Giappone si è offerta di acquistare un numero inferiore di titoli di Stato rispetto al 24 aprile, nel tentativo di ridurre la propria presenza nel mercato del debito del Paese. È probabile che la mossa eserciti una pressione al rialzo sui rendimenti obbligazionari giapponesi, riducendo potenzialmente l’ampio divario tra il Giappone e gli Stati Uniti che ha indebolito lo yen.
I rendimenti per la scadenza decennale di riferimento sono aumentati subito dopo l’annuncio della BOJ, mentre lo yen ha ridotto le perdite precedenti. La banca centrale ha dichiarato che acquisterà 425 miliardi di yen (2,7 miliardi di dollari) di debito a 5-10 anni, rispetto ai 475,5 miliardi di yen acquistati nell’operazione il mese scorso. Questo valore rientra ancora nell’intervallo previsto per il trimestre in corso, ma si è trattato della prima riduzione dell’importo degli acquisti dalla fine di dicembre.
3. Rimpasto russo e guerra
I mercati osservano con attenzione cosa accade nel contesto di guerra in Russia e nelle vicende interne di Mosca.
Putin ha sostituito il suo ministro della Difesa di lunga data con un economista esperto in un inaspettato cambio di guardia che segnala l’attenzione alla crescita di un’economia di guerra più di due anni dopo l’invasione dell’Ucraina.
Putin ha proposto il suo ex assistente economico e primo vice primo ministro Andrey Belousov, 65 anni, per il posto di Sergei Shoigu, 68 anni, a cui è stata data una lieve retrocessione e messo a capo del consiglio di sicurezza. Nikolai Patrushev, vecchio alleato di Putin che aveva ricoperto quell’incarico, è stato licenziato e dovrebbe assumere un altro, non meglio specificato incarico.
Il rimpasto arriva pochi giorni dopo che il presidente russo ha prestato giuramento per un quinto mandato, estendendo il suo quarto di secolo al potere, e sembrerebbe mostrare il malcontento di Putin per la gestione della guerra da parte dei responsabili della sicurezza. Nel frattempo, il leader ucraino Volodymyr Zelenskiy ha invitato il suo popolo a non farsi prendere dal panico di fronte alla continua avanzata della Russia nella regione di Kharkiv, che sta mettendo a repentaglio una città locale.
4. Inflazione Usa
Con la riapertura dei mercati, i trader terranno d’occhio l’economia statunitense, dove finora il 2024 non sta andando proprio come avrebbe dovuto.
L’inflazione è stata più elevata del previsto e la spesa delle famiglie sembra aver perso slancio. Tali tendenze rappresentano un nuovo rischio per le previsioni di crescita economica che sono state riviste al rialzo verso la fine dell’anno. I rapporti di mercoledì sui prezzi al consumo e sulle vendite al dettaglio mostreranno quanto reale sia la minaccia per le prospettive della nazione e dell’economia globale.
Le più grandi aziende del Nord America rimangono sulla buona strada per registrare i migliori utili trimestrali rispetto alle aspettative in almeno due anni, poiché hanno lavorato per mantenere bassi i costi per i timori di una recessione. E anche il mercato obbligazionario starà a guardare. I dati di questa settimana sono pronti a fornire il test più importante finora del rally iniziato questo mese quando il presidente della Federal Reserve Jerome Powell ha scacciato le preoccupazioni che la banca centrale potesse aumentare nuovamente i tassi di interesse. Ha guadagnato terreno dopo che il Dipartimento del Lavoro ha segnalato un rallentamento nella crescita dell’occupazione, facendo scendere drasticamente i rendimenti rispetto ai picchi del mese scorso.
5. Petrolio in calo
Il prezzo del petrolio è sceso, in quanto i deboli dati cinesi hanno sollevato preoccupazioni sulla domanda mentre c’è attesa per la riunione dell’OPEC+ sulla politica di offerta.
Mentre i mediocri risultati del dragone sul credito e sull’inflazione del fine settimana hanno mostrato che il governo fatica a stimolare la domanda nel principale importatore di greggio al mondo, una serie di vendite di obbligazioni sovrane pianificate a lungo termine indicano che le autorità cercano di fare di più per sostenere la crescita e il consumo di energia.
Sul fronte dell’offerta, nel frattempo, il ministro del Petrolio iracheno Hayyan Abdul Ghani aveva inizialmente affermato nel fine settimana che Baghdad aveva tagliato abbastanza la produzione e non avrebbe accettato di fare di più. Ma più tardi, ha detto che qualsiasi decisione spettava all’OPEC, e che si sarebbe attenuta a qualunque decisione del gruppo. L’OPEC+ si riunisce il 1° giugno.
Il greggio ha seguito un arco discendente da metà aprile, con i prezzi che hanno rinunciato alla maggior parte del premio di rischio innescato dalle tensioni in Medio Oriente. Sono stati anche messi sotto pressione da una prospettiva di domanda contrastante.
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