Nuovo crollo azionario in Asia, con la Cina travolta dalla crisi immobiliare. Cosa succede nelle Borse oggi? I motivi di instabilità e preoccupazione sono almeno 3.
Mercati oggi travolti dalla corsa del dollaro e dei rendimenti del Treasury decennale, con le azioni asiatiche in profondo rosso.
Il crollo delle Borse racconta di mercati finanziari instabili a livello globale, con almeno 3 motivi di massima allerta per gli investitori all’inizio di questa giornata.
I rendimenti dei titoli del Tesoro Usa hanno raggiunto un nuovo picco di 16 anni, sostenendo il dollaro in prossimità di un massimo di 10 mesi, mentre gli investitori hanno risposto al messaggio della Federal Reserve e di altre principali banche centrali secondo cui i tassi resteranno elevati per più tempo.
I benchmark azionari dell’Asia-Pacifico sono crollati insieme all’oro, mentre il petrolio greggio è indietreggiato rispetto ai massimi di 10 mesi.
In questo contesto, i mercati fiutano instabilità e i motivi di preoccupazione sono almeno 3.
1. Dollaro e rendimenti Treasury al top
I rendimenti dei titoli del Tesoro hanno continuato a salire dopo che il tasso a 10 anni ha aggiunto 11 punti base per fissare lunedì il massimo degli ultimi 16 anni, attestandosi al di sopra del 4,54%.
Lo slancio si è riversato in Asia, dove sono aumentati anche i rendimenti australiani e neozelandesi. Al momento in cui si scrive, il Treasury decennale rende il 4,57%.
Gli strateghi di Westpac vedono i rischi sbilanciati verso rendimenti ancora più alti nel breve termine, spingendo al rialzo anche il dollaro.
“Consideriamo la ricalibrazione del profilo di taglio dei tassi del 2024, senza tagli prima della metà dell’anno, molto più realistica di quanto non sia stata per qualche tempo. Ci aspettiamo che i rendimenti a 10 anni stabiliscano una nuova fascia di rendimento più alta nelle prossime settimane, con un possibile picco intorno al 4,75%”, hanno scritto in una nota, come riportato da Reuters.
L’aumento dei rendimenti ha sostenuto il biglietto verde. L’indice del dollaro Bloomberg ha mantenuto i guadagni da lunedì, quando ha chiuso al livello più alto da dicembre.
L’indice del dollaro Usa – che misura la valuta rispetto a sei principali valute dei mercati sviluppati, tra cui euro e yen – è salito dello 0,05% a 106,00, dopo aver raggiunto 106,10 nella notte per la prima volta dal 30 novembre. Al momento in cui si scrive vale 105,79.
Di conseguenza, l’euro sta crollando dello 0,08% a 1,0582 dollari, avvicinandosi al minimo notturno di 1,0575 dollari, un livello visto l’ultima volta a metà marzo.
La sterlina è scivolata dello 0,05% a 1,22065 dollari, riportandola verso il minimo semestrale di lunedì di 1,21945 dollari.
Da evidenziare che il presidente della Federal Reserve Bank di Minneapolis, Neel Kashkari, ha dichiarato di aspettarsi che i tassi di interesse statunitensi aumenteranno nuovamente quest’anno, data la robusta economia. Questi commenti hanno fatto eco alle valutazioni della scorsa settimana del presidente della Fed di Boston Susan Collins, che ha affermato che un ulteriore inasprimento “non è certamente fuori discussione”, mentre il governatore della Fed Michelle Bowman ha segnalato che probabilmente sarà necessario più di un aumento.
2. La bomba immobiliare cinese sta scoppiando?
Il mercato immobiliare cinese è come una bomba pronta a esplodere e potrebbe impiegare fino a un anno per riprendersi, secondo un ex consigliere della banca centrale, che esorta Pechino a fare di più per incoraggiare i prestiti agli sviluppatori per fermare la diffusione dei default.
L’indice dei promotori immobiliari cinesi è sceso dopo essere crollato di più in nove mesi nella giornata di ieri, nel mezzo di nuovi segnali di turbolenza per il settore. Il gruppo China Evergrande non ha saldato il debito e gli ex dirigenti sono stati arrestati. Ciò si è aggiunto ai timori sull’accumulo del debito del settore e alla preoccupazione che la crescita globale possa arrestarsi mentre il motore economico della seconda economia mondiale vacilla.
Nel frattempo, il capo negoziatore commerciale dell’Unione Europea ha avvertito che la posizione della Cina sulla guerra in Ucraina sta danneggiando la sua immagine globale come destinazione degli investimenti, mentre completava un viaggio ad alto rischio nella potenza asiatica.
3. Petrolio russo
Secondo un ricercatore, la Russia fa ancora affidamento sulle spedizioni europee per trasportare il suo petrolio, anche se le forniture del Paese superano i limiti di prezzo imposti dal G7.
Circa due terzi del greggio e dei prodotti petroliferi russi vengono trasportati da navi assicurate o possedute in nazioni che applicano i limiti di prezzo imposti dal G7 e dai suoi alleati, ha affermato il Centro per la ricerca sull’energia e l’aria pulita con sede a Helsinki. Ciò dimostra che Mosca sta ancora utilizzando pesantemente l’industria marittima europea.
Intanto, il petrolio greggio è rimasto debole a causa dei timori che la domanda di carburante sarà frenata dalle principali banche centrali che manterranno tassi di interesse più alti per un periodo più lungo, anche con un’offerta ridotta. Tuttavia, il balzo delle quotazioni delle ultime settimane ha riparto il dibattito su quanto davvero Mosca stia ancora guadagnando dalle esportazioni di greggio, fondamentali per le sue casse.
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