Nexi è tra le top picks di Credit Suisse, ma l’incognita della contrazione dei consumi pesa sul titolo. Ecco come investire con un certificato Equity Premium Autocallable di Banca Akros.
Nexi protagonista a Piazza Affari di un rimbalzo del 13% da inizio anno. Gli analisti tuttavia dividono la loro opinione tra le prospettive di crescita del gruppo attivo nel settore dei pagamenti digitali e l’imminente recessione, che porterà ad una contrazione dei consumi e dell’utilizzo di carte di credito. È il momento di comprare o vendere il titolo del Ftse Mib?
Analizzando gli ultimi risultati finanziari disponibili, Equita Sim spiega che il mercato degli operatori dei pagamenti digitali vale 4,5 trilioni di euro in tutta Europa, con ottime possibilità di espansione. Secondo gli esperti, l’obiettivo della società è di raggiungere un tasso di crescita dei ricavi del 9%, nel periodo 2021-2025.
Credit Suisse fa poi notare che l’area EMEA sta spingendo per una maggiore adozione di pagamenti digitale e software finanziari e che Nexi è sulla buona strada verso il traguardo di crescita minima del 7% di ricavi nel 2023. Secondo gli analisti, le notizie negative e i timori macroeconomici in Italia e in Europa sono già prezzate.
Più pessimista Barclays secondo cui il peggio deve ancora venire: in Europa il rallentamento economico porterà a una contrazione delle spese discrezionali e conseguentemente dell’utilizzo di bancomat e carte di credito. Gli analisti hanno pertanto tagliato la loro raccomandazione su Nexi a «equalweight»
Prima di dare uno sguardo ai certificati a capitale condizionatamente protetto di Banca Akros costruiti su Nexi, individuando i livelli di analisi tecnica da monitorare.
Previsioni su Nexi
Il rimbalzo di inizio 2023 ha riportato Nexi sui livelli di inizio dicembre, a 8,30 circa. Dopo aver pericolosamente avvicinato i minimi di giugno a 7,146 euro, il titolo si è opposto alle pressioni di vendita risalendo la china fino a testare la media mobile esponenziale a 100 giorni, passante per 8,30 circa. Il rialzo potrebbe comunque proseguire fino a circa 8,60-8,70, area volumetrica significativa e baricentro dell’azione dei prezzi per buona parte del 2022. Indicazioni in tal senso oltre 8,40 euro. Discese dai livelli attuali potrebbero mettere nuovamente nel mirino i supporti a 7,90 e 7,30 euro.
In uno scenario in cui l’investitore ritiene che il sottostante possa muoversi senza una direzione precisa, il certificato Equity Premium Autocallable di Banca Akros su Nexi (Isin IT0005521932) permette di ottenere un duplice vantaggio:
- sfruttare l’eventuale lateralità del mercato grazie a una protezione condizionata del capitale, ossia vincolata al rispetto di un limite massimo di perdita del sottostante, che nel caso in esame è pari a 6,3435 euro (75% dello strike iniziale);
- incassare un premio mensile dell’1,60%, condizionato al verificarsi di alcune condizioni e con effetto memoria.
Vediamo ora tutte le caratteristiche di questo strumento targato Banca Akros e quotato sul segmento Cert-X di EuroTlx a partire dal 6 dicembre 2022.
Come funziona il certificato Equity Premium Autocallable su Nexi
Il Certificato Equity Premium Autocallable di Banca Akros su Nexi (Isin (IT0005521932) consente di ricevere il pagamento di una cedola mensile di 1,60 euro con effetto memoria se il valore del sottostante alle date di valutazione intermedie è pari o superiore al Livello Soglia Cedola pari a 6,3435 Euro, offrendo un rendimento potenziale del 47,78% (o del 26,29% annualizzato).
A partire dal 30 maggio 2023 se il valore di Nexi è pari o superiore a 8,458 euro, il certificato scade anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale (100 euro) maggiorato del premio di 1,60 euro e degli eventuali premi precedentemente non corrisposti.
La barriera si posiziona a circa il 23,5% permettendo di guadagnare dai movimenti laterali del mercato. Il certificato garantisce, a scadenza, la restituzione del capitale investito anche a fronte di variazioni negative del titolo sottostante fino al raggiungimento di quota 6,3435 euro.
A scadenza sono due i possibili scenari:
- Se l’azione Nexi alla data di rilevazione finale (29 novembre 2024) quota ad un livello uguale o superiore al Livello Barriera (pari a 6,3435) il Certificato rimborsa interamente il valore nominale, l’ultimo premio pari a 1,60 euro e i premi eventualmente non corrisposti con effetto memoria;
- se invece il valore di Nexi è inferiore al Livello Barriera, l’investimento comporta una perdita equivalente a quella del sottostante.
Riassumiamo di seguito gli elementi chiave del certificato:
| Sottostante | Nexi |
|---|---|
| Isin | IT0005521932 |
| Valore nominale | 100 euro |
| Strike iniziale | 8,458 euro |
| Livello Barriera | 6,3435 euro (75% del valore iniziale) |
| Data di Emissione | 6 dicembre 2022 |
| Data di valutazione rimborso anticipato | dal 30/05/2023 al 30/10/2024 con cadenza mensile |
| Data di valutazione finale | 29 novembre 2024 |
| Scadenza | 6 dicembre 2024 |
| Cedola mensile 1,60% con effetto memoria | dal 5/01/2023 al 6/12/2024 salvo rimborso anticipato |
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