Stellantis al palo nonostante i buoni fondamentali. In attesa di segnali di ripresa dal mercato automotive, ecco come investire con un certificato Equity Premium Autocallable di Banca Akros.
Stellantis è al palo. Non ha ottenuto le performance realizzate dalla maggior parte dei titoli del Ftse Mib e da inizio anno registra un modesto +4%. Secondo gli esperti, è sottovalutata nonostante i buoni fondamentali ed è più resiliente rispetto alle concorrenti europee, grazie alla maggiore adattabilità alle difficoltà che da anni bloccano la catena di approvvigionamento. Inoltre la fusione e la nuova gestione hanno reso più efficiente la produzione e ridotto i costi, sebbene con un costo sociale elevato a causa dei licenziamenti.
I numeri di Stellantis sono dunque buoni, con un rapporto P/E di 2 e un ottimo Ebita con flussi di cassa in crescita e un Capex che sale, confermando il piano strategico degli investimenti dell’azienda.
Gli analisti continuano a confermare il Buy sul titolo: tuttavia, Berenberg ha recentemente ridotto il target price da 19 a 18 euro, un livello in ogni caso distante dai valori attuali, attorno ai 14 euro.
Vediamo ora una strategia su Stellantis con i certificati a capitale condizionatamente protetto di Banca Akros, individuando i livelli di analisi tecnica da monitorare.
Previsioni su Stellantis
Stellantis oscilla per vie laterali rimanendo aggrappata a un fascio di medie mobili esponenziali a 50, 100 e 200 giorni passanti da area 13,90/14. Nella stessa area troviamo una zona volumetrica di accumulo che potrebbe fungere da base per un eventuale allungo. La fase laterale potrebbe tuttavia proseguire fino a che i prezzi si manterranno nel range compreso tra 13 euro e 15 euro. Solo il debordo da uno dei due confini convergenti potrebbe determinare una direzionalità dei prezzi. Oltre 15 euro verso target a 16 euro almeno. Sotto 13 euro verso 12 e 11,20 euro.
In uno scenario in cui l’investitore ritiene che il sottostante possa continuare a muoversi senza una direzione precisa, il certificato Equity Premium Autocallable di Banca Akros su Stellantis (Isin IT0005521890) permette di ottenere un duplice vantaggio:
- sfruttare l’eventuale lateralità del mercato grazie a una protezione condizionata del capitale, ossia vincolata al rispetto di un limite massimo di perdita del sottostante, che nel caso in esame è pari a 8,1994 euro (55% dello strike iniziale);
- incassare un premio mensile dell’1,05%, condizionato al verificarsi di alcune condizioni e con effetto memoria.
Vediamo ora tutte le caratteristiche di questo strumento targato Banca Akros e quotato sul segmento Cert-X di EuroTlx a partire dal 6 dicembre 2022.
Come funziona il certificato Equity Premium Autocallable su Stellantis
Il Certificato Equity Premium Autocallable di Banca Akros su Stellantis (Isin (IT0005521890) consente di ricevere il pagamento di una cedola mensile di 1,05 euro con effetto memoria se il valore del sottostante alle date di valutazione intermedie è pari o superiore al Livello Soglia Cedola pari a 8,1994 Euro.
A partire dal 30 maggio 2023 se il valore di Stellantis è pari o superiore a 14,908 euro, il certificato scade anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale (100 euro) maggiorato del premio di 1,05 euro e degli eventuali premi precedentemente non corrisposti.
La barriera si posiziona a circa il 41% permettendo di guadagnare dai movimenti laterali del mercato. Il certificato garantisce, a scadenza, la restituzione del capitale investito anche a fronte di variazioni negative del titolo sottostante fino al raggiungimento di quota 8,1994 euro.
A scadenza sono due i possibili scenari:
- Se l’azione Stellantis alla data di rilevazione finale (29 novembre 2024) quota ad un livello uguale o superiore al Livello Barriera (pari a 8,1994) il Certificato rimborsa interamente il valore nominale, l’ultimo premio pari a 1,05 euro e i premi eventualmente non corrisposti con effetto memoria;
- se invece il valore di Stellantis è inferiore al Livello Barriera, l’investimento comporta una perdita equivalente a quella del sottostante.
Riassumiamo di seguito gli elementi chiave del certificato:
| Sottostante | Stellantis |
|---|---|
| Isin | IT0005521890 |
| Valore nominale | 100 euro |
| Strike iniziale | 14,908 euro |
| Livello Barriera | 8,1994 euro (55% del valore iniziale) |
| Data di Emissione | 6 dicembre 2022 |
| Data di valutazione rimborso anticipato | dal 30/05/2023 al 30/10/2024 con cadenza mensile |
| Data di valutazione finale | 29 novembre 2024 |
| Scadenza | 6 dicembre 2024 |
| Cedola mensile 1,05% con effetto memoria | dal 5/01/2023 al 6/12/2024 salvo rimborso anticipato |
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