Stm declassata da Goldman Sachs per via dell’elevata esposizione ai consumi discrezionali. Ecco come investire con un certificato Equity Premium Autocallable di Banca Akros.
Stm si conferma tonica a Piazza Affari (+1,25% a inizio seduta), ma per Goldman Sachs il titolo tecnologico non ha molte chance per proseguire il movimento.
Secondo gli esperti della banca d’affari, Stm potrebbe risentire di un contesto macroeconomico più debole nel 2023 e di una maggiore esposizione ai consumi discrezionali rispetto ad altre società del comparto.
Secondo gli esperti di Goldman Sachs, le stime per il 2023 sui ricavi e sull’utile per azione di Stm sono in calo rispettivamente del 9% e del 14% rispetto al 2022 e per tale ragione hanno declassato il titolo con rating «sell» e target price a 31 euro, dagli attuali 39 euro.
Meno pessimista Barclays che ha avviato copertura su Stm con un giudizio Overweight e un prezzo obiettivo a 60 euro.
Vediamo ora una strategia su Stm con i certificati a capitale condizionatamente protetto di Banca Akros, individuando i livelli di analisi tecnica da monitorare.
Previsioni su Stm
La struttura grafica di Stm appare costruttiva negli ultimi sei mesi, con minimi e massimi crescenti che lasciano ben sperare in una estensione del movimento in direzione di area 43,20 circa, per il test del lato superiore del canale tracciato dai minimi di luglio. Per traguardare il target i prezzi dovrebbero tuttavia superare con decisione i 40 euro, dove trovano la ferma resistenza della trend line che scende dai massimi di fine 2021. Fintanto che i 40 euro non saranno alle spalle, resterà elevato il rischio di un consolidamento attorno ai livelli attuali o di una flessione in direzione della base del citato canale a 32,50/32,80 euro, con supporto intermedio a circa 35 euro.
In uno scenario in cui l’investitore ritiene che il sottostante possa muoversi senza una direzione precisa, il certificato Equity Premium Autocallable di Banca Akros su Stm (Isin IT0005521940) permette di ottenere un duplice vantaggio:
- sfruttare l’eventuale lateralità del mercato grazie a una protezione condizionata del capitale, ossia vincolata al rispetto di un limite massimo di perdita del sottostante, che nel caso in esame è pari a 23,972 euro (65% dello strike iniziale);
- incassare un premio mensile dell’1,10%, condizionato al verificarsi di alcune condizioni e con effetto memoria.
Vediamo ora tutte le caratteristiche di questo strumento targato Banca Akros e quotato sul segmento Cert-X di EuroTlx a partire dal 6 dicembre 2022.
Come funziona il certificato Equity Premium Autocallable su Stm
Il Certificato Equity Premium Autocallable di Banca Akros su Stm (Isin IT0005521940) consente di ricevere il pagamento di una cedola mensile di 1,10 euro con effetto memoria se il valore del sottostante alle date di valutazione intermedie è pari o superiore al Livello Soglia Cedola pari a 23,972 Euro.
A partire dal 30 maggio 2023 se il valore di Stm è pari o superiore a 36,88 euro, il certificato scade anticipatamente e l’investitore riceve il valore nominale (100 euro) maggiorato del premio di 1,10 euro e degli eventuali premi precedentemente non corrisposti.
La barriera si posiziona a circa il 37% permettendo di guadagnare dai movimenti laterali del mercato. Il certificato garantisce, a scadenza, la restituzione del capitale investito anche a fronte di variazioni negative del titolo sottostante fino al raggiungimento di quota 23,972 euro.
A scadenza sono due i possibili scenari:
- Se l’azione Stm alla data di rilevazione finale (29 novembre 2024) quota ad un livello uguale o superiore al Livello Barriera (pari a 23,972) il Certificato rimborsa interamente il valore nominale, l’ultimo premio pari a 1,10 euro e i premi eventualmente non corrisposti con effetto memoria;
- se invece il valore di Stm è inferiore al Livello Barriera, l’investimento comporta una perdita equivalente a quella del sottostante.
Riassumiamo di seguito gli elementi chiave del certificato:
| Sottostante | Stm |
|---|---|
| Isin | IT0005521932 |
| Valore nominale | 100 euro |
| Strike iniziale | 36,88 euro |
| Livello Barriera | 23,972 euro (65% del valore iniziale) |
| Data di Emissione | 6 dicembre 2022 |
| Data di valutazione rimborso anticipato | dal 30/05/2023 al 30/10/2024 con cadenza mensile |
| Data di valutazione finale | 29 novembre 2024 |
| Scadenza | 6 dicembre 2024 |
| Cedola mensile 1,10% con effetto memoria | dal 5/01/2023 al 6/12/2024 salvo rimborso anticipato |
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