Banche in crisi e azioni verso il crollo: previsioni ancora cupe su Wall Street e il futuro finanziario degli Usa. Perché investire ora nei titoli bancari non convince gli strateghi.
Le turbolenze bancarie negli Usa stanno per abbattersi (ancora di più) sulle azioni: cosa può ancora accadere ai mercati?
La svendita delle azioni delle banche statunitensi minaccia di spingerle al di sotto di una soglia tecnica che potrebbe segnalare ulteriori difficoltà per il mercato azionario, secondo alcuni esperti.
Con il tonfo della First Republic Bank che ha aggravato i timori sulla solvibilità degli istituti di credito regionali, gli investitori hanno affossato i titoli finanziari, lasciando l’indice finanziario S&P 500 sul punto di tornare al di sotto del picco del 2007.
In prospettiva, dopo il crollo del credito del 2008 ci sono voluti più di dieci anni perché quell’indicatore recuperasse il terreno perso. Perché bisogna essere ancora preoccupati per gli effetti bancari sulle azioni. Le previsioni degli analisti.
Crisi banche e crollo delle azioni: cosa può succedere?
L’indice finanziario S&P 500 è stato al di sopra del massimo del 2007 da gennaio 2021. Se, però, dovesse superare quella barriera ora, sarebbe un segnale minaccioso per il mercato azionario più ampio: l’avvertimento è del gestore di hedge fund Jim Roppel, fondatore di Roppel Capital Management.
Un crollo dell’indice potrebbe esercitare ulteriori pressioni sulle banche affinché conservino il capitale e riducano i prestiti, aggiungendo un freno a un’economia già a rischio di recessione dopo i forti aumenti dei tassi di interesse della Federal Reserve negli ultimi 14 mesi.
“Non puoi avere un mercato rialzista se le azioni bancarie stanno cadendo”, ha detto Roppel, che è bull a lungo termine, ma attualmente punta su asset difensivi come l’oro.
Le preoccupazioni per la stabilità del sistema bancario hanno contribuito a una settimana tempestosa, poiché gli investitori hanno scommesso in modo aggressivo contro le azioni. Mentre i prezzi delle azioni sono rimbalzati venerdì, molti sono rimasti in forte calo, con Western Alliance Bancorp che è sceso del 27% la scorsa settimana e PacWest Bancorp è crollato del 43%.
Singoli investitori, tra gli acquirenti di ribassi più affidabili del mercato nel 2020 e nel 2021, hanno raccolto alcuni titoli bancari durante la disfatta. Nella settimana fino a mercoledì, sono stati acquirenti netti di azioni di Bank of America Corp., Truist Financial Corp. e SoFi Technologies Inc.
Tuttavia, c’è un continuo timore a Wall Street che le turbolenze tra le banche regionali possano alimentare un inasprimento dei prestiti. In effetti, i trader scommettono ormai che la Fed - che ha appena segnalato che l’aumento dei tassi di mercoledì potrebbe essere l’ultimo - inizierà ad allentare la politica monetaria già a luglio per stimolare l’economia.
Puntare o no sui titoli bancari?
Nancy Tengler, chief investment officer di Laffer Tengler Investments, ha affermato che è troppo presto per tornare a puntare su azioni di banche “malridotte”.
Sarebbe meglio, per l’esperta, investire sulla tecnologia e sui titoli legati ai consumi, che trarrebbero vantaggio da un calo dei tassi di interesse, sebbene la sua azienda abbia aggiunto azioni PNC Financial Services Group Inc. dopo aver letto una forte crescita degli utili e un aumento dei depositi della società.
L’incertezza regna ancora nel settore finance. Il rimbalzo del mercato azionario di venerdì è stato alimentato dal rapporto mensile sull’occupazione di aprile più forte del previsto, che ha attenuato i timori di una recessione. Tuttavia, mentre il rally dell’1,9% dell’S&P ha spazzato via la maggior parte del calo della scorsa settimana nel benchmark generale, i titoli finanziari dell’indice hanno perso il 2,7% nelle cinque sessioni.
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