Banche Usa in allarme: cosa stanno per svelare i conti?

L’allarme sulle banche Usa e sulla loro solidità non è del tutto finito e il debutto di grandi istituzioni finanziarie in questa nuova stagione degli utili dirà qualcosa in più sui conti e sulle prospettive di questi colossi statunitensi.

Nello specifico, le maggiori banche statunitensi questa settimana sono pronte a segnalare il più grande aumento delle perdite su prestiti dall’inizio della pandemia, poiché il rialzo dei tassi di interesse sta facendo crescere la pressione sui mutuatari in tutta l’economia.

Secondo l’analisi di Financial Times, la pubblicazione dei risultati del secondo trimestre è destinata a mostrare che le banche hanno beneficiato in una certa misura di tassi di interesse più elevati, aumentando i prestiti e il reddito da investimenti. Tuttavia, dopo tre anni di insolvenze relativamente basse, in parte alimentate dagli stimoli in contanti dell’era della pandemia e da altri aiuti del governo, anche i creditori stanno iniziando a vedere gli effetti negativi dei tassi più elevati e dell’inflazione sui mutuatari.

Cosa sveleranno i conti delle grandi banche Usa e, sopratutto, cosa diranno le trimestrali sulla solidità bancaria statunitense? Alcune previsioni su uno dei settori finanziari più osservati e importanti a livello globale.

Banche Usa: è allerta sui conti per questi motivi

Secondo Joshua Franklin e Stephen Gandel sul Financial Times, si prevede che le sei maggiori banche della nazione - JPMorgan Chase, Bank of America, Citigroup, Wells Fargo, Goldman Sachs e Morgan Stanley - abbiano cancellato un totale di 5 miliardi di dollari legati a prestiti insolventi nel secondo trimestre di quest’anno, secondo la media stime degli analisti bancari, come compilato da Bloomberg.

Secondo le stime degli analisti, i sei istituti di credito accantoneranno circa 7,6 miliardi di dollari aggiuntivi per coprire prestiti che potrebbero andare male. Entrambe le cifre sono quasi il doppio rispetto allo stesso trimestre di un anno fa. Tuttavia, rimangono al di sotto dei colpi che le grandi banche hanno subito all’inizio della pandemia, quando gli addebiti e gli accantonamenti hanno raggiunto rispettivamente il picco di $6 miliardi e $35 miliardi.

Non solo, i prestiti per immobili commerciali (CRE) si stanno rivelando un freno alla performance delle banche. I proprietari di immobili affrontano una domanda ridotta di spazi per uffici poiché le modalità di lavoro remoto e ibrido persistono anche se la pandemia è terminata.

Wells Fargo, il più grande prestatore di CRE tra le più grandi banche della nazione, questo mese ha detto agli investitori di aver aggiunto $1 miliardo ai suoi accantonamenti su prestiti per coprire potenziali perdite legate a edifici per uffici e altre proprietà con scarso rendimento.

È probabile che anche l’investment banking colpisca gli utili. Si prevede che i ricavi delle banche di Wall Street e delle attività di consulenza aziendale diminuiranno nuovamente in questo trimestre a causa della carenza di attività di dealmaking che si è trascinata più a lungo di quanto molti dirigenti avessero previsto.

JPMorgan, che sarà uno dei primi a riferire venerdì, dovrebbe annunciare il più grande aumento percentuale delle perdite su prestiti rispetto allo stesso periodo di un anno fa.

Gli analisti prevedono che il costo combinato degli addebiti sui prestiti - perdite contrassegnate come irrecuperabili - e dei nuovi accantonamenti è stato di $3,8 miliardi nei secondi tre mesi dell’anno. Ciò rappresenterebbe un aumento del 120% rispetto agli 1,8 miliardi di dollari di costi per prestiti deteriorati riportati dalla più grande banca della nazione nello stesso trimestre di un anno fa

Banche e tassi di interesse: non solo ombre

Gli analisti bancari affermano anche che i vantaggi dell’aumento dei tassi di interesse supereranno probabilmente gli aspetti negativi per la maggior parte delle grandi banche. In media, ci si aspetta che le sei maggiori banche statunitensi riferiscano che gli utili per azione sono aumentati del 6% su base annua.

Le banche più grandi “sono state un buon posto per gli investitori per nascondersi tra i problemi di liquidità per le banche regionali insieme alle preoccupazioni per il rafforzarsi delle normative”, hanno scritto gli analisti della banca KBW Christopher McGratty e David Konrad in una nota ai clienti.

Kenneth Leon, analista bancario presso CFRA, prevede che anche BofA, Citi e JPMorgan aumenteranno le loro riserve per coprire potenziali perdite nel settore immobiliare commerciale questo trimestre.

Infine, c’è da sottolineare che il settore bancario statunitense ha resistito a una crisi nel suo sistema bancario regionale questa primavera, con i risultati degli stress test della Federal Reserve che hanno mostrato che le banche più grandi potrebbero subire perdite per miliardi di dollari e avere ancora più capitale di quanto richiesto dalle autorità di regolamentazione.

A differenza di molte banche di piccole e medie dimensioni che hanno pagato tassi di risparmio più elevati per fidelizzare i clienti, le istituzioni più grandi continuano a offrire tassi di interesse relativamente modesti per i risparmiatori, aumentando i loro margini di profitto.

Tuttavia, gli analisti prevedono che le banche più grandi alla fine dovranno iniziare a offrire tassi migliori.

Attenzione a norme più severe negli Usa

Le principali banche stanno anche affrontando una delle più grandi revisioni normative dalla crisi finanziaria, creando uno scontro sulla quantità di capitale che devono accantonare per superare il tumulto.

Il principale regolatore bancario della Federal Reserve, Michael Barr, ha affermato che vuole che le banche di Wall Street inizino a utilizzare un approccio standardizzato per la stima dei rischi di credito, operativi e commerciali, piuttosto che fare affidamento sulle proprie stime. Ha aggiunto che gli stress test annuali della Fed dovrebbero essere riprogrammati per catturare meglio i pericoli che le aziende possono affrontare.

Le modifiche derivano da una revisione durata mesi per allineare le regole statunitensi a una serie di standard internazionali noti come Basilea III.

I titani del settore hanno combattuto a lungo contro requisiti patrimoniali più elevati e la questione è diventata un parafulmine politico dopo che diversi istituti di credito, tra cui la Silicon Valley Bank, sono falliti quest’anno. Barr ha affermato che il suo esame ha rilevato che il sistema attuale è solido, ma sono necessari diversi cambiamenti che porteranno le banche a mettere da parte più denaro come cuscino per proteggersi dalle perdite.