Deutsche Bank in perdita nel secondo trimestre, titolo crolla

Deutsche Bank in perdita nel secondo trimestre, titolo crolla fino all’8% in Borsa, attestandosi a 14,40 euro. La principale banca tedesca ha riportato la prima perdita trimestrale come conseguenza diretta di un accantonamento di 1,3 miliardi di euro destinato a coprire le spese legali legate a una lunga disputa con gli investitori sulla divisione Postbank.

La perdita netta attribuibile agli azionisti è stata di 143 milioni di euro nel secondo trimestre del 2024, un dato che si confronta con un profitto di 763 milioni di euro registrato nello stesso periodo dell’anno precedente.

Nonostante questo scenario negativo, il risultato è stato comunque leggermente migliore delle previsioni degli analisti, che avevano stimato una perdita di circa 280 milioni di euro. Vediamo tutti i numeri di Deutsche Bank nel dettaglio.

Deutsche Bank, trimestre in perdita dopo 4 anni

Ecco i principali risultati finanziari di Deutsche Bank nel secondo trimestre del 2024:

• Perdita netta attribuibile agli azionisti: 143 milioni di euro (rispetto all’utile di 763 milioni di euro del secondo trimestre del 2023).
• Accantonamento per contenziosi legali: 1,3 miliardi di euro (relativo all’acquisizione di Postbank).
• Utile ante imposte: 411 milioni di euro (o 1,7 miliardi di euro escludendo l’accantonamento per contenziosi legali di Postbank).
• Ricavi netti: 7,6 miliardi di euro (in crescita del 2% su base annua).
• Ricavi netti dell’Investment Bank: 2,6 miliardi di euro (in crescita del 10% rispetto al secondo trimestre del 2023).
• Ricavi di Origination & Advisory: 585 milioni di euro (raddoppiati rispetto all’anno precedente).
• Ricavi nel reddito fisso e valute (FIC): 2,1 miliardi di euro (in calo del 3% su base annua).
• Ricavi netti della Private Bank: 2,3 miliardi di euro (in calo del 3% su base annua).
• Ricavi netti dell’Asset Management: 663 milioni di euro (in crescita del 7%).
• Costi rettificati del secondo trimestre: 5,0 miliardi di euro (in linea con le previsioni per il 2024).
• Spese non relative agli interessi: 6,7 miliardi di euro (ovvero 5,4 miliardi di euro escludendo l’accantonamento per contenziosi Postbank, in calo del 4% rispetto all’anno precedente).
• Accantonamento per perdite su crediti: 476 milioni di euro.
• Coefficiente patrimoniale Common Equity Tier 1 (CET1): 13,5%.
• Programma di riacquisto di azioni: 675 milioni di euro, portando le distribuzioni di capitale cumulative dal 2022 al 2024 a 3,3 miliardi di euro.

Risultati finanziari del primo semestre del 2024:

• Utile ante imposte: 2,4 miliardi di euro (o 3,8 miliardi di euro escludendo l’accantonamento per contenziosi legali di Postbank).
• Ricavi netti: 15,4 miliardi di euro (in crescita del 2% su base annua).
• Costi rettificati: 10,1 miliardi di euro (in calo del 2% su base annua).
• Rendimento post-imposta sul patrimonio netto tangibile medio (RoTE): 3,9% (o 7,8% escludendo l’accantonamento per contenziosi Postbank).
• Rapporto costi/ricavi: 78% (o 69% escludendo l’accantonamento per contenziosi Postbank).

Nel secondo trimestre del 2024, Deutsche Bank ha riportato una perdita netta di 143 milioni di euro, contrastando l’utile di 763 milioni di euro del periodo corrispondente dell’anno precedente. Questo risultato negativo è attribuibile principalmente a un accantonamento di 1,3 miliardi di euro per risolvere una controversia legale relativa all’acquisizione di Postbank. Senza questo accantonamento, l’utile ante imposte sarebbe stato di 1,7 miliardi di euro, leggermente superiore agli 1,4 miliardi di euro del secondo trimestre del 2023, indicando una performance operativa robusta.

Nonostante la perdita, i ricavi complessivi sono aumentati del 2% su base annua, raggiungendo i 7,6 miliardi di euro. Questo incremento è stato sostenuto da una crescita a doppia cifra delle commissioni e da un margine di interesse stabile nei principali segmenti del portafoglio bancario. Tuttavia, la divisione Private Bank ha visto una diminuzione dei ricavi netti del 3%, attestandosi a 2,3 miliardi di euro, mentre i ricavi dell’Asset Management sono aumentati del 7%, raggiungendo i 663 milioni di euro.

Il CEO Christian Sewing ha sottolineato che, nonostante la perdita, i risultati del secondo trimestre riflettono la solidità operativa della banca. La redditività sottostante nella prima metà del 2024 è stata la più alta dal 2011, grazie alla strategia di esecuzione efficace e al forte slancio delle attività clientelari. Questo ha permesso alla banca di mantenere un solido coefficiente di capitale e di continuare a esercitare una rigorosa disciplina nei costi e nei rischi. Inoltre, Deutsche Bank ha completato un programma di riacquisto di azioni del valore di 675 milioni di euro, portando le distribuzioni di capitale cumulative dal 2022 al 2024 a 3,3 miliardi di euro.

James von Moltke, Chief Finance Officer, ha dichiarato che i risultati del secondo trimestre e del primo semestre del 2024 posizionano bene la banca per raggiungere gli obiettivi del 2025. Ha inoltre aggiunto che Deutsche Bank prevede un continuo slancio dei ricavi grazie agli investimenti strategici per la crescita e ulteriori margini di risparmio sui costi rettificati mentre il programma di efficienza operativa procede e i costi di ristrutturazione e le questioni legali ereditate vengono risolte.

Previsioni 2025

Guardando al futuro, Deutsche Bank prevede un continuo rafforzamento della propria posizione finanziaria entro il 2025, basato su obiettivi ambiziosi e strategie di crescita mirate. L’istituto bancario punta a una crescita composta dei ricavi del 5,7% dal 2021, con l’obiettivo di raggiungere risparmi operativi di 2,5 miliardi di euro entro la fine del 2025. Il programma di riduzione delle attività ponderate per il rischio mira a una diminuzione di 25-30 miliardi di euro.

Inoltre, Deutsche Bank intende mantenere una solida gestione del capitale con un coefficiente patrimoniale Common Equity Tier 1 (CET1) sopra il 13%. Gli sforzi di efficienza e la disciplina dei costi e dei rischi rimarranno centrali, con l’obiettivo di migliorare ulteriormente il rapporto costi/ricavi. La banca prevede che le sue disposizioni sui crediti si normalizzino mentre le pressioni sui tassi di interesse si attenuano, sostenendo una performance finanziaria stabile e redditizia nel medio termine.