Gli investitori oggi monitorano almeno 4 temi cruciali per i mercati, che alimentano incertezza e tensione. Perché il 2024 è iniziato con debolezza per le azioni? Cosa succede nelle Borse.
Mercati con poco slancio oggi: le azioni asiatiche hanno seguito la scia di un sell-off globale, mentre il dollaro ha mantenuto i guadagni e l’ottimismo sui tagli dei tassi di interesse si è affievolito.
L’Europa è destinata ad aprire in ribasso. Nella notte a Wall Street l’indice S&P 500 ha registrato un calo dello 0,6% e il Dow a 30 titoli ha chiuso con un rialzo inferiore allo 0,1% nel trading regolare. Il Nasdaq è sceso di oltre l′1,6% per la sua giornata peggiore da ottobre, trascinato al ribasso dai principali titoli tecnologici e da un tonfo di quasi il 4% di Apple, dopo che Barclays ha declassato il produttore di iPhone.
Il dollaro è ancora sostenuto dall’aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro e mantiene quindi la pressione sullo yen giapponese e sull’euro. Bitcoin è salito dello 0,6% a 45.255 dollari, non lontano dal massimo di 21 mesi di 45.922 dollari toccato martedì.
Nella serata saranno pubblicati i verbali della Fed per la riunione di dicembre e l’indagine ISM sul settore manifatturiero statunitense. Venerdì verrà svelato il rapporto sui libri paga del settore non agricolo statunitense, seguito con grande attenzione. In questo contesto di incertezza, i mercati oggi non decollano e puntano i riflettori su questi 4 temi cruciali che rappresentano altrettanti rischi di debolezza e tensione.
1. Attesa per verbali Fed
Crescono i dubbi che Fed - ma anche Bce - metteranno in pratica i tagli dei tassi scontati dai mercati monetari. Le banche centrali sembrano riluttanti a rinunciare troppo presto alla lotta contro l’inflazione.
Lo strumento FedWatch del CME suggerisce una probabilità del 21,4% che i tassi statunitensi rimangano stabili a marzo, in aumento rispetto all’11,4% del 29 dicembre.
I trader aspettano quindi la pubblicazione degli ultimi verbali della Fed stasera (ora italiana). Il tono dovrebbe essere aggressivo, secondo Ian Lyngen di BMO Capital Markets.
“Una sorpresa accomodante, anche se improbabile, avrebbe un valore di shock molto maggiore per un mercato che si è allontanato dal prendere la Fed per oro colato in favore di un approccio più scettico”, ha scritto lo stratega.
Anche i dati sulle opportunità di lavoro e le buste paga non agricole di venerdì verranno analizzati per individuare segnali di debolezza nel mercato del lavoro.
“Se il presidente della Fed Powell ha ragione nel sostenere che l’inflazione può rallentare ulteriormente senza un forte aumento della disoccupazione, allora i rally azionari e obbligazionari sono giustificati”, secondo Bloomberg Economics. Kristalina Georgieva, capo del Fondo monetario internazionale, ha dichiarato alla CNN International che l’economia statunitense è “sicuramente” diretta verso un atterraggio morbido grazie alla “decisione” della Fed nel domare l’inflazione.
2. Guerra in Mar Rosso?
L’invio da parte dell’Iran di una nave da guerra nel Mar Rosso è la sua mossa più audace finora per sfidare le forze statunitensi sulla rotta commerciale cruciale per il mondo e sostenere i militanti Houthi i cui missili hanno interrotto la navigazione negli ultimi due mesi.
La mossa di Teheran ha sollevato le tensioni dopo che gli Houthi hanno iniziato ad attaccare le navi che sostenevano fossero dirette o possedute da aziende israeliane nel tentativo di porre fine all’assalto militare a Gaza. La danese Maersk e la rivale tedesca Hapag-Lloyd hanno dichiarato martedì che le loro navi portacontainer continueranno a evitare il Mar Rosso dopo una serie di attacchi contro navi imputati ai militanti Houthi.
Intanto, le tensioni in Medio Oriente si stanno intensificando. Martedì Israele ha ucciso il vice leader di Hamas Saleh al-Arouri nella capitale libanese Beirut, hanno detto fonti della sicurezza libanesi e palestinesi, aumentando il rischio potenziale che la guerra a Gaza si diffonda ben oltre questo territorio.
3. Cina e materie prime
Secondo Capital Economics, che ha sottolineato la robustezza delle importazioni e le proprie valutazioni dell’attività economica, le recenti indagini economiche stanno sottovalutando la resilienza del consumo di materie prime in Cina.
Gli ultimi indicatori di fabbrica suggeriscono che le prospettive per i produttori nazionali rimangono fragili. Tuttavia, i prezzi più bassi alla fabbrica non hanno ancora indebolito l’appetito della Cina per le importazioni di materie prime, che è rimasto sostenuto negli ultimi mesi in parte a causa delle aspettative che le misure di Pechino a sostegno dell’economia avrebbero aumentato i consumi.
4. Apple vacilla e i fornitori crollano
Barclays ha declassato il produttore di iPhone per timore che la domanda per i suoi prodotti resti debole nel 2024. Il downgrade delle azioni Apple e la riduzione del suo obiettivo di prezzo a 160 dollari da 161 dollari sta avendo ripercussioni.
La prospettiva di una debolezza delle vendite di iPhone 15 e di una probabile riduzione della domanda per iPhone 16 e altri prodotti ha convinto gli esperti a essere più pessimisti sul colosso. Le azioni Apple hanno chiuso in ribasso del 3,58% nella sessione di martedì.
“Stiamo ancora rilevando debolezza sui volumi e sul mix di iPhone, così come una mancanza di ripresa nei Mac, iPad e dispositivi indossabili”, ha spiegato l’analista Tim Long in una nota ai clienti.
In questo clima, i fornitori di Apple hanno subito perdite rilevanti nella sessione asiatica odierna.
L’azienda produttrice di semiconduttori di Taiwan è scesa di oltre il 2% nelle negoziazioni di mercoledì mattina. TSMC è uno dei principali produttori dei processori più avanzati al mondo per aziende come Apple e Nvidia.
Un altro importante fornitore Apple, Hon Hai Technology Group, conosciuto anche come Foxconn, ha perso l′1,33%. Foxconn, con sede a Taiwan, è il più grande produttore di elettronica a contratto del mondo e assembla gli iPhone di Apple.
I titoli tecnologici e di chip, tra cui Samsung Electronics e SK Hynix, sono scesi di oltre il 2%, mentre LG Electronics ha perso l′1,78%.
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