Prima nella classifica europea dei produttori di armi, Leonardo non esulta a Piazza Affari, ma il titolo è buy per gli analisti. Ecco una strategia con un certificato Equity Premium di Banca Akros.
Leonardo è prima nella classifica di Sipri (istituto internazionale di ricerca sulla pace di Stoccolma) per ricavi da vendita di armi in Europa. Dodicesima nel mondo. Per Leonardo la vendita di armi rappresenta l’83% dei suoi ricavi totali e solo nel 2021 i ricavi del gruppo italiano sono aumentati del 18% rispetto all’anno precedente.
Piazza Affari ha però accolto con indifferenza la notizia, con il titolo fermo da alcune sedute a ridosso della media mobile a 50 sedute, una linea orizzontale a 7,70 circa. L’andamento del titolo in Borsa è positivo nel lungo periodo, ma dai massimi di giugno il titolo sta perdendo circa il 30%, riducendo al 26% la performance positiva da inizio anno.
La maggior parte delle banche d’affari ha espresso un rating «buy» sul titolo, nonostante l’andamento laterale/ribassista degli ultimi mesi. In queste circostanze, il certificato Equity Premium di Banca Akros permette di trarre vantaggio da fasi di mercato incerte.
Vediamo nel dettaglio le caratteristiche di questo strumento, prendendo come esempio l’Isin IT0005493702 su Leonardo.
Certificato Equity Premium di Banca Akros su Leonardo
Il certificato rientra nella categoria ACEPI «a capitale condizionatamente protetto» e prevede il pagamento di un premio trimestrale aggiuntivo pari al 2,85% rispetto al valore nominale, condizionato al rispetto del livello barriera, pari a 7,0455 euro.
Vediamo di seguito gli elementi chiave del certificato:
| Sottostante | Leonardo |
| Isin | IT0005493702 |
| Valore nominale | 100 euro |
| Strike iniziale | 10,065 euro |
| Livello Barriera | 7,0455 euro (70% del valore iniziale) |
| Data di Emissione | 26 aprile 2022 |
| Data di valutazione finale | 20 ottobre 2023 |
| Scadenza | 27 ottobre 2023 |
| Cedola condizionata trimestrale | 2,85 euro |
| Data di valutazione cedole | 20/01/2023, 21/04/2023, 21/07/2023 e 20/10/2023 |
Previsioni su Leonardo secondo l’analisi tecnica
Leonardo si muove a ridosso delle medie mobili a 50 e 20 giorni in transito tra 7,60 e 7,70 euro, delineando una fase laterale che si protrae ormai da alcuni mesi. I prezzi stanno disegnando un potenziale «diamante» al termine di una fase ribassista (partita dai top di giugno). In genere questa è una figura di inversione piuttosto rara, ma comporta movimenti repentini nel caso in cui venga completata. Il superamento di area 7,90 fornirebbe lo spunto per un allungo in direzione di area 9, target della figura ottenuto proiettando la sua ampiezza dal punto di rottura.
Nella direzione opposta, sotto 7,10 il titolo potrebbe invece rivedere i minimi di ottobre a 6,91 euro.
Come funziona il certificato Equity Premium su Leonardo
Il Certificato Equity Premium su Leonardo (Isin (IT0005493702) consente di ricevere il pagamento di una cedola trimestrale di 2,85 euro se alle date di valutazione il sottostante si trova pari o al di sopra di 7,0455 euro, offrendo un rendimento potenziale del 31%.
La barriera si posiziona, ai prezzi attuali pari a 7,68 euro, a circa l’8,2% permettendo di guadagnare dai movimenti laterali del mercato. Il certificato garantisce, a scadenza, la restituzione del capitale investito anche a fronte di variazioni negative del titolo sottostante fino al raggiungimento di quota 7,0455.
A scadenza sono due i possibili scenari:
- Se l’azione Leonardo alla data di rilevazione finale (20 ottobre 2023) quota ad un livello uguale o superiore al Livello Barriera (pari a 7,0455 euro) il Certificato rimborsa interamente il valore nominale e paga l’ultima cedola prevista;
- se invece il valore di Leonardo è inferiore al Livello Barriera, l’investimento comporta una perdita commisurata alla perdita riportata dal sottostante.
Se il raggiungimento del livello barriera avviene durante la vita del certificato ma il valore finale del titolo (alla data di valutazione finale del 20 ottobre 2023) è superiore al valore iniziale, il Certificato rimborsa totalmente il capitale investito.
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