Mercati tesi oggi, con diversi fattori a dare incertezza. Dai rendimenti del Treasury in aumento, all’attesa per la riunione Bce, fino alle oscillazioni asiatiche e alla guerra, c’è nervosismo.
Torna il nervosismo nei mercati. Durante la sessione asiatica, i titoli azionari della regione sono scivolati ai minimi di 11 mesi, mentre i futures statunitensi sono crollati e il dollaro si è apprezzato.
I rendimenti dei titoli del Tesoro sono tornati ai massimi per i timori che i tassi di interesse statunitensi rimangano alti. Il rimbalzo delle vendite di case negli Stati Uniti, infatti, ha fornito un’altra scusa per preoccuparsi del fatto che il costo del denaro resterà elevato per più tempo. La Fed si riunirà il 31 ottobre e il 1 novembre, mentre oggi, giovedì 26 ottobre è il giorno della Bce.
I trader valutari sono stati in tensione dopo che lo yen è crollato. La valuta giapponese si è indebolita oltre i 150 per dollaro, un livello che ha messo in guardia gli operatori per un intervento a sostegno dello yen.
Anche la stagione degli utili negli Usa sta mostrando alcuni punti deboli. In questo contesto, i mercati oggi sono nervosi.
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Le azioni asiatiche sono destinate a crollare ai minimi da quasi un anno, mentre i futures statunitensi continuano a scendere e una serie di scarsi utili societari inaspriscono il sentiment.
Gli investitori sono in tensione. Il più ampio indice MSCI delle azioni dell’area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è sceso dell’1,5% durante la seduta asiatica. Il Nikkei giapponese ha chiuso con un crollo di oltre il 2%, poiché le azioni legate ai chip hanno causato un’ampia svendita.
Le azioni di Alphabet sono scivolate di un altro 2%, facendo perdere i futures sul Nasdaq dell’1,1%. Facebook Meta ha registrato un tonfo del 4% mercoledì e un altro del 3% negli scambi after-hours dopo aver pubblicato risultati che mostrano entrate migliori del previsto ma prospettive poco chiare, con spese viste superiori alle stime di Wall Street.
Il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni di riferimento, un fondamento per la determinazione del prezzo dell’assunzione di rischio nei mercati finanziari, è salito di 11 punti base (pb) durante la notte e giovedì è stato scambiato al 4,96%.
In Cina, il rimbalzo dei mercati alla notizia dell’emissione di un trilione di yuan (137 miliardi di dollari) in debito sovrano si è rapidamente affievolito, con gli indici della Cina continentale e di Hong Kong contrastanti. L’Hang Seng è sceso dello 0,6%. Shanghai e China50 stanno per archiviare la seduta con guadagni.
In Europa, i riflettori sono tutti accesi sulla riunione Bce. Ci si aspetta che Lagarde e gli altri membri fermino i rialzi dei tassi in un contesto di recessione per la regione.
Ben Luk, senior multi asset strategist presso State Street Global Markets, ha osservato che “se (il rendimento a 10 anni) non rimane al di sotto del 5%, allora penso che sarà comunque un mercato molto instabile sia per gli Stati Uniti che per l’Asia. Una volta che avremo un contesto di tesoreria più stabile, avremo una storia di revisione degli utili più chiara”.
Ci troviamo in un ambiente davvero precario in cui ci sono pochissime ragioni per allocare il rischio con l’incertezza sul conflitto in Medio Oriente e dati statunitensi ancora forti, ha sottolineato Kyle Rodda, analista senior di Capital.com a Melbourne. “In definitiva, stiamo iniziando a raccogliere le conseguenze della curva del Tesoro americano che è al 5% per quanto l’occhio può vedere. È un ambiente davvero sfavorevole”.
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