Le banche Usa possono ancora scuotere il mercato finanziario mondiale? Perché è necessaria prudenza, secondo Powell e cosa potrebbe accadere in uno scenario apocalittico.
Banche Usa sotto osservazione: dagli stress test della Fed alle parole di Powell, il bilancio è piuttosto positivo per gli istituti di credito statunitensi. Tuttavia, la prudenza è d’obbligo e un certo scetticismo è palesato dal tono del governatore della banca centrale.
Il mondo rischia ancora di essere travolto da una crisi finanziaria causata da difficoltà delle banche usa, come accaduto mesi fa con istituti regionali? In un momento come quello attuale così complesso e delicato, la cautela resta l’unica strategia possibile.
Perché i riflettori restano accesi sulle banche Usa e cosa può accadere.
Powell prudente sulle banche Usa: perché e quali sono i rischi?
Jerome Powell è molto cauto sulla solidità delle banche Usa e ha evidenziato che bisogna imparare la lezione dai recenti fallimenti delle banche statunitensi, vedendo di fatto la necessità di riforme normative e di vigilanza, anche se non ha approfondito su come affrontare la questione dell’abolizione dei requisiti patrimoniali delle banche.
Intervenendo mercoledì al forum della Bce sulle banche centrali, Powell ha affermato di ritenere che il sistema bancario statunitense nel suo complesso sia “forte e resiliente”, con livelli molto elevati di capitale e liquidità, il doppio dei livelli in vigore prima della crisi finanziaria del 2008.
Tuttavia, ciò non significa che gli Stati Uniti possano stare davvero tranquilli, come evidenziato dal crollo della Silicon Valley Bank, Signature Bank, e First Republick la scorsa primavera. “Quando si tratta degli eventi che abbiamo avuto all’inizio di quest’anno con tre banche che avevano anche modelli di business e modelli di finanziamento piuttosto idiosincratici, penso che dobbiamo imparare le lezioni e non ci stiamo nascondendo affatto”, ha detto Powell.
“Comprendiamo che sarà necessario un rafforzamento delle pratiche sia di regolamentazione che di vigilanza in relazione a istituzioni di tali dimensioni generali”, ha aggiunto Powell, senza commentare specificamente i requisiti patrimoniali. Powell ha riconosciuto che il settore presentava ancora alcune vulnerabilità di finanziamento - come si è visto a marzo durante la crisi bancaria in cui la corsa ai depositi ha causato il fallimento della Silicon Valley Bank (SVB) e di altri due istituti di credito statunitensi - sebbene “i flussi di depositi si siano stabilizzati”.
Le osservazioni di Powell sono arrivate mentre il vicepresidente della Federal Reserve Michael Barr sta perseguendo una revisione della supervisione bancaria esistente e dei requisiti patrimoniali. Barr ha precedentemente spinto per requisiti patrimoniali più severi e i primi rapporti del Wall Street Journal indicano che la prossima proposta potrebbe cercare di aumentare i requisiti patrimoniali complessivi fino al 20% presso le banche più grandi.
Tuttavia, sul tema manca una posizione unanime all’interno della Fed. Lo scorso fine settimana, il governatore della Federal Reserve Michelle Bowman ha respinto le richieste di riforma del quadro normativo, sostenendo invece una migliore supervisione bancaria e chiedendo una revisione indipendente dei recenti fallimenti bancari, piuttosto che sostenere le mosse per aumentare i requisiti patrimoniali.
Banche Usa alla prova: cosa potrebbe accadere?
Le maggiori banche statunitensi potrebbero perdere 541 miliardi di dollari in un ipotetico scenario economico apocalittico, ma avrebbero ancora capitale più che sufficiente per assorbire le perdite, secondo gli stress test annuali condotti dalla Federal Reserve.
I voti positivi assegnati mercoledì dalla Fed a banche tra cui JPMorgan Chase e Goldman Sachs hanno fornito supporto alle affermazioni dei dirigenti e delle autorità di regolamentazione di Wall Street secondo cui le banche di importanza sistemica possono sopportare pesanti perdite.
I risultati aiuteranno anche a determinare quanto capitale le banche dovranno detenere nei prossimi 12 mesi. Finché le banche soddisfano o superano i requisiti, sono libere dalle restrizioni della Fed su quanto capitale possono investire in dividendi degli azionisti e riacquisti di azioni proprie.
Il test arriva pochi mesi dopo che tre dei più grandi fallimenti bancari nella storia degli Stati Uniti - Silicon Valley Bank, Signature Bank e First Republic - hanno innescato una crisi bancaria regionale. Le banche più piccole che sono state messe sotto pressione dagli investitori in seguito al crollo di SVB, tra cui PacWest e Comerica, non sono state incluse negli stress test.
Gli stress test della Fed sono un esercizio annuale richiesto dalle normative finanziarie Dodd-Frank post-2008 che valutano se i coefficienti patrimoniali di assorbimento delle perdite delle banche rimarrebbero al di sopra dei requisiti minimi in caso di catastrofe economica.
Quest’anno, le banche dovevano dimostrare di poter sopportare un aumento della disoccupazione fino a un picco del 10%, i prezzi degli immobili commerciali in calo del 40%, i prezzi delle case in calo del 38% e i tassi di interesse a breve termine che scendevano quasi a zero.
Delle 23 banche testate, la filiale americana di Deutsche Bank ha subito il maggior colpo di capitale, seguita da UBS Americas.
I livelli di capitale di Goldman sono scesi maggiormente tra le banche con sede negli Stati Uniti, seguite da Morgan Stanley. Le attività di entrambe le banche si inclinano più delle altre verso il trading, che è classificato come più rischioso dalla Fed.
I test hanno mostrato che tutte le banche messe in esame, tra cui Bank of America, Citigroup, State Street e Wells Fargo, avrebbero soddisfatto i requisiti patrimoniali minimi nonostante le perdite previste di 541 miliardi di dollari
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