Lo spettro di una crisi immobiliare in Cina travolge i mercati, con azioni e yuan crollate: perché il dragone è al centro dell’attenzione e quali rischi sta correndo Pechino, con ricadute mondiali?
La settimana inizia molto nervosa in Asia: crollano gli indici in Cina, Giappone e Hong Kong in un clima tornato a essere molto pesante, soprattutto a causa delle turbolenze immobiliari del dragone.
Le azioni nella Cina continentale sono diminuite mentre quasi tutti gli 80 membri dell’indice Hang Seng di Hong Kong sono scivolati. L’indice CSI 300, che è il punto di riferimento delle azioni cinesi onshore, è ora vicino a cancellare tutti i guadagni realizzati dopo la riunione del Politburo il mese scorso tra i segnali di deterioramento dell’economia.
Il nodo è Country Garden Holdings Co., una volta il più grande sviluppatore del settore privato della Cina per vendite, ora sotto i riflettori perché rischia di unirsi a una serie di insolventi se non riesce a effettuare i pagamenti delle cedole su due obbligazioni in dollari entro un periodo di grazia di 30 giorni.
Dopo Evergrande, che ha fatto tremare la finanza mondiale, sta arrivando un nuovo tsunami immobiliare e carico di debiti dalla Cina? Il timore c’è e i mercati affondano.
La crisi immobiliare cinese spaventa i mercati: azioni in rosso, che succede?
La seduta asiatica si avvia al termine con un bilancio davvero nero: Shanghai e Shenzhen, indici cinesi, stanno perdendo rispettivamente lo 0,35% e l’1,44%. L’Hang Seng di Hong Kong sta crollando di oltre il 2% e il Nikkei giapponese ha chiuso con un -1,21%.
La paura immobiliare sta avanzando in Cina. Le azioni della società immobiliare cinese Country Garden Holdings hanno continuato a crollare dopo l’annuncio della sospensione della negoziazione di 11 obbligazioni onshore. Il titolo ha raggiunto un nuovo minimo storico dopo essere scivolato del 10% in apertura.
In un deposito durante il fine settimana, Country Garden ha affermato che la sospensione entrerà in vigore oggi e la ripresa delle negoziazioni “sarà determinata separatamente”.
“Durante la sospensione, la società adempirà agli obblighi di divulgazione delle informazioni in stretta conformità con i requisiti delle leggi e dei regolamenti pertinenti e richiederà la ripresa delle obbligazioni societarie in modo tempestivo dopo che le questioni rilevanti saranno state determinate”, ha affermato.
Questo clima ha quindi messo sotto pressione la Cina e tutto l’azionario asiatico, con le preoccupazioni per il settore immobiliare carico di debiti del dragone che hanno affondato anche lo yuan, arrivato a toccare il minimo in un mese nonostante una forte correzione da parte della PBOC.
Gli analisti sono piuttosto pessimisti. Dati recenti mostrano che i prestiti bancari cinesi sono scesi al minimo di 14 anni, i prezzi al consumo e alla produzione sono entrambi diminuiti e le esportazioni sono diminuite maggiormente da febbraio 2020.
Ad aumentare il nervosismo è la notizia che uno dei maggiori gestori patrimoniali privati cinesi ha mancato i pagamenti sui prodotti di investimento venduti ai clienti e alle società con un patrimonio netto elevato della nazione, alimentando i timori che potrebbero verificarsi ulteriori insolvenze.
In questo contesto pieno di insidie, anch gli Usa sono sotto i riflettori. La sessione di negoziazione degli Stati Uniti di venerdì ha visto un calo delle megacap tecnologiche e dati economici misti hanno lasciato le azioni deboli e in difficoltà per la direzione.
Nel trading discontinuo, l’S&P 500 ha chiuso al minimo di un mese con un calo dello 0,1%. Il Nasdaq 100 ha segnato la sua serie di sconfitte settimanali più lunga quest’anno, oscillando intorno a 15.000. Nvidia Corp., che è più che triplicata nel 2023, ha esteso un calo di quattro giorni al 10%.
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