Brasile, perché la Borsa continua a salire (e come approfittarne)

In Brasile, la Borsa è inarrestabile e c’è fermento tra gli investitori. Nonostante il paese sudamericano si trovi in un periodo di tensioni politiche e forti oscillazioni dei tassi di interesse, i fondamentali delle società brasiliane sono convincenti e offrono interessanti opportunità di investimento. Tre pilastri fondamentali - una strategia governativa meno rigida di quanto temuto, la politica monetaria e le valutazioni azionarie - stanno sostenendo le azioni brasiliane e alimentando un ottimismo continuo.

Vediamo nel dettaglio quali sono le ragioni del rally dell’indice Bovespa e come approfittarne.

Perchè la borsa di Sanpaolo può proseguire il rally

1) Governo rassicurante

La presidenza di Lula da Silva ha inizialmente spaventato i mercati con la prospettiva di maggiori spese sociali senza un piano fiscale a lungo termine. Tuttavia, il nuovo governo ha adottato un approccio meno pesante del previsto, rassicurando gli investitori. Nonostante alcune preoccupazioni riguardo al rallentamento della privatizzazione delle imprese statali, il governo di Lula ha evitato interventi eccessivi e ha dimostrato un miglioramento nella governance.

L’attuale ministro delle finanze brasiliano, Fernando Haddad, sta elaborando piani fiscali mirati, tenendo conto dei feedback e cercando di informare le proposte politiche finali. Le prospettive di semplificazione della burocrazia fiscale sono considerate auspicabili, e ciò potrebbe avere un impatto positivo sull’economia e sugli investimenti.

2) Guerra all’inflazione e politica monetaria

Nonostante la moderazione del governo, la banca centrale brasiliana ha adottato una politica monetaria inflessibile per contrastare l’inflazione. I rapidi aumenti dei tassi di interesse hanno portato i tassi a due cifre già nel 2022. Con l’inflazione ora al 3,16%, i tassi reali del Brasile sono i più alti tra i mercati emergenti e globali.

Tuttavia, è sempre più forte la prospettiva di un taglio dei tassi di interesse da parte del comitato di politica monetaria della banca centrale brasiliana, Copom, che nella notte potrebbe abbassare dello 0,25% o dello 0,50% i tassi di riferimento, ora al 13,75%. Gli investitori intravedono un possibile allentamento nella politica monetaria, che potrebbe favorire ulteriormente il mercato azionario.

3) Valutazioni azionarie favorevoli

Le valutazioni delle società brasiliane rimangono estremamente convenienti. Il rapporto prezzo/utili a un anno si attesta a circa 7,5 volte, al 20° percentile più basso rispetto ai cinque anni precedenti. Questo indica che qualsiasi flusso di notizie negative avrà un impatto limitato sui prezzi delle azioni, mentre eventuali notizie positive potrebbero essere ben accolte dagli investitori.

Le aspettative di tagli dei tassi hanno portato ad alcuni movimenti nelle società più sottovalutate o sensibili ai tassi, offrendo opportunità di investimento.

Come investire in Brasile

Investire in azioni del Brasile

Daiwa Securities Group Inc., importante società di servizi finanziari giapponese, ha recentemente annunciato un significativo investimento in Telefônica Brasil SA (NYSE:VIV e BMFBOVESPA:BBAS3), noto come Vivo. Questa mossa riflette la fiducia di Daiwa nella crescita e nella stabilità del mercato delle telecomunicazioni brasiliano. Con il Brasile in rapido sviluppo economico e una crescente domanda di servizi di comunicazione efficienti, l’investimento strategico di Daiwa in Vivo potrebbe portare a rendimenti interessanti per gli investitori. Le azioni di Vivo hanno mostrato una solida performance nel mercato, con indicatori finanziari favorevoli e un profilo di indebitamento prudente.

L’azienda brasiliana Eneva (ENEV3), leader nell’esplorazione, produzione onshore di gas naturale e nella generazione di energia elettrica, offre un’affascinante opportunità di investimento. Negli ultimi 5 anni, ha registrato una crescita del 15% dei suoi utili per azione, mentre il prezzo delle azioni è aumentato del 32% all’anno, dimostrando la fiducia del mercato verso di essa. Con un impressionante tasso di crescita atteso del 25,64% all’anno, il suo rapporto P/E elevato di 49,62 riflette l’ottimismo degli investitori riguardo al futuro. Con un track record di crescita notevole, Eneva si presenta come un’azienda da tenere in considerazione per potenziali investimenti.

Investire in bond del Brasile

Il Brasile è anche uno dei protagonisti nel mercato emergente dei bond in valuta locale. Con un rendimento del 20%, il Brasile si posiziona tra i migliori del settore insieme al Messico. Le economie avanzate in rallentamento spingono verso il debito sovrano dei mercati emergenti, mentre la probabile fine del ciclo di rialzi della Fed rende gli attuali rendimenti più allettanti. Inoltre, il rallentamento dell’inflazione potrebbe portare a tagli dei tassi di interesse nei paesi emergenti.

Investire in Etf Brasile

Gli ETF offrono un modo semplice e diversificato per investire in Brasile. L’iShares MSCI Brazil ETF (EWZ), il più grande ETF sul Brasile, consente di ottenere esposizione all’intera economia del paese. Tuttavia, per coloro che desiderano focalizzarsi su specifici settori o segmenti del mercato brasiliano, ci sono opzioni come BRZU, l’ETF con la migliore performance nell’ultimo anno, che ha fornito un rendimento del 38,95%. Gli ETF brasiliani possono coprire azioni, valuta reale o sottosegmenti come azioni a piccola o media capitalizzazione, offrendo agli investitori una vasta gamma di opportunità per partecipare al dinamico mercato brasiliano.

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Conclusioni

Nonostante le turbolenze politiche e le oscillazioni dei tassi di interesse, il Brasile offre ancora opportunità di investimento interessanti. Il governo di Lula da Silva ha adottato un approccio meno rigido di quanto temuto, e la banca centrale sta cercando di contrastare l’inflazione con una politica monetaria inflessibile. Le valutazioni azionarie convenienti forniscono un cuscino agli investitori, rendendo il Brasile un mercato attraente.

Il paese potrebbe assistere a una ripresa dello slancio delle società quotate, poiché gli investitori iniziano a spostarsi dai fondi del mercato monetario verso le azioni, considerando il Brasile come una potenziale destinazione per i loro portafogli di investimento.