Incerte le previsioni sul titolo STM dopo i conti del terzo trimestre, ma con il nuovo certificato di Banca Akros i premi futuri sono assicurati anche in caso di rimborso anticipato: ecco i dettagli.
STMicroelectronics crolla dopo la pubblicazione dei risultati relativi al terzo trimestre 2022 ma i fondamentali sono buoni. Sull’andamento a Piazza Affari pesa il tonfo dei colossi tecnologici di Wall Street, tra cui Apple, maggior cliente di STM.
L’utile netto del gruppo di semiconduttori è più che raddoppiato nel terzo trimestre attestandosi a 1,099 miliardi di dollari, segnando un +131,8% rispetto allo stesso periodo dell’anno scorso. In miglioramento i ricavi, a 4,321 miliardi dai 4,24 miliardi del secondo trimestre (+35,2% anno su anno) e il margine operativo, salito al 29,4% dal 18,9% nello stesso periodo del 2021 grazie all’elevato controllo dei costi. Positive anche le prospettive per il quarto trimestre, con un piano di capex confermato nel range 3,4-3,6 miliardi per il 2022.
Secondo gli analisti di Citi, la redditività record e una migliore esposizione rispetto ai concorrente potrebbero avvicinare STM al target di margine operativo del 30% entro il secondo semestre del 2022. Gli esperti raccomandano il buy sul titolo con prezzo obiettivo a 52 euro, confermando le stime sul consenso dei ricavi per il 2022 e 2023.
Vediamo ora quali livelli monitorare su STMicroelectronics e tutti i dettagli del nuovo certificato Equity Premium Accelerator Coupon con capitale condizionatamente protetto e premio aggiuntivo proposto da Banca Akros.
STMicroelectronics: analisi tecnica
Nonostante i buoni fondamentali, il quadro grafico di STM è orientato al ribasso. A ottobre i prezzi hanno ripetutamente messo sotto pressione i supporti in area 31,70, quota pari al 61,8% di ritracciamento del rialzo partito a luglio. Conferme sotto questo riferimento farebbero ripiombare il titolo in area 28. Al rialzo solo la rottura decisa della trend line che scende dai top di agosto e del massimo di ottobre a 35,65 euro modificherebbe l’intonazione di fondo creando le premesse per un miglioramento duraturo.
Grafico giornaliero STM
Fonte TeleTrader
Investire su STMicroelectronics con un nuovo certificato di Banca Akros
Banca Akros (Gruppo Banco BPM) ha emesso a inizio ottobre una nuova serie di Investment Certificate destinati ai “self directed investors”: tra i nuovi 15 Equity Premium Accelerator Coupon Certificates abbiamo selezionato quello con sottostante STMicroelectronics.
Il payoff di questo certificato, della durata di 18 mesi, è molto interessante poiché offre un premio aggiuntivo, in caso di rimborso anticipato, pari alla somma di tutti i premi futuri che l’investitore avrebbe potuto ottenere nel caso in cui il Certificate non fosse scaduto anticipatamente.
Questo prodotto è adatto a investitori con una propensione al rischio alta, visto che la perdita massima realizzabile a scadenza è pari al 100% del nominale investito nell’ipotesi in cui il valore di STM in Borsa andasse a zero.
Va però osservato come la barriera di STM, distante il 34,7% dai valori attuali, sia ben al di sotto dei supporti di lungo termine a 28 euro e di quelli successivi a 25,70 euro.
Certificato Equity Premium Accelerator Coupon su STMicroelectronics: caratteristiche
Per chiarire il funzionamento della nuova Serie di Equity Premium Accelerator Coupon, vediamo le caratteristiche del Certificate su STMicroelectronics (IT0005510356).
Il Certificato ha un valore nominale pari a 100 euro e prevede:
- nei primi 2 trimestri il pagamento di premi periodici trimestrali pari a 2,15 euro se il valore dell’azione STMicroelectronics alle date di valutazione intermedie (22/12/2022 e 23/03/2023) è pari o superiore al Livello Soglia Cedola (pari a 20,67975);
- nel terzo trimestre sono 3 i possibili scenari in funzione del valore di STMicroelectronics al 23/06/2023:
a) se l’azione sottostante quota ad un livello maggiore o uguale al Valore di Riferimento Inziale, pari a 31,815 euro, il Certificato scade anticipatamente rimborsando 106,45 euro (ovvero il Prezzo di Emissione maggiorato della Cedola Trimestrale prevista e di tutti i premi futuri che si sarebbero potuti ricevere nel caso in cui il Certificato non fosse scaduto anticipatamente);
b) se l’azione sottostante quota tra il Livello Soglia Cedola (pari a 20,67975) e il Valore di Riferimento Inziale (pari a 31,815), il Certificato paga la Cedola Trimestrale pari a 2,15 euro e si passa alla data di osservazione successiva;
c) se l’azione sottostante quota al di sotto del Livello Soglia Cedola, nessun premio viene corrisposto e si passa alla prossima data di valutazione intermedia;
- nel quarto trimestre gli scenari rispecchiano quelli descritti sopra ma in caso di rimborso anticipato il valore di rimborso anticipato è pari a 104,30 euro;
- nel quinto trimestre gli scenari rispecchiano quelli descritti sopra ma in caso di rimborso anticipato il valore di rimborso anticipato è pari a 102,15 euro.
A scadenza sono due i possibili scenari:
- Se l’azione STMicroelectronics alla data di rilevazione finale (21/03/2024) quota ad un livello uguale o superiore al Livello Barriera (pari a 20,67975) il Certificato rimborsa il Prezzo di Emissione pari a 100 euro più l’ultimo premio di 2,15 euro;
- In caso contrario l’investitore percepisce un importo commisurato alla perdita registrata dal sottostante, come se avesse investito nell’azione STMicroelectronics al prezzo di 31,815 Euro (Valore di Riferimento Iniziale).
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