I mercati oggi partono ancora incerti, con 5 temi chiave che suggeriscono allerta: cosa succede e perché c’è instabilità finanziaria? In focus eventi economici e politici.
Mercati azionari mondiali ancora incerti, con almeno 5 motivi di allerta per la finanza globale.
In Asia, oggi le azioni sono stati contrastanti con i timori sulla crescita che hanno trascinato gli indici cinesi al ribasso mentre le azioni sono salite in Giappone e Australia, dopo che i buoni utili delle società statunitensi e i dati al dettaglio hanno rafforzato le speranze che la più grande economia del mondo possa evitare una recessione.
Il più ampio indice MSCI di azioni dell’Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è diminuito dello 0,6%, con un calo dell’1,2% per l’Hang Seng. È sceso ogni giorno da quando i dati sulla crescita della Cina di lunedì hanno sottolineato la vacillante ripresa dalla pandemia del paese. Il Nikkei giapponese è salito dello 0,9% e ha toccato il picco di due settimane.
Intanto, i dati principali sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti sono stati inferiori alle previsioni, ma le vendite che escludono cibo, carburante e materiali da costruzione sono aumentate di un solido 0,6% a giugno e gli economisti hanno alzato le previsioni sul prodotto interno lordo.
In questa cornice, i mercati restano molto prudenti e incerti, con 5 temi in focus che suggeriscono allerta.
1. Debito societario traballante nel mondo
Secondo i dati raccolti da Bloomberg, una tempesta da 500 miliardi di dollari di crisi del debito societario sta iniziando a farsi strada in tutto il mondo.
I grandi fallimenti si stanno accumulando al secondo ritmo più veloce dal 2008, eclissati solo dai primi giorni della pandemia. Ciò sta aggravando le preoccupazioni di Wall Street, minacciando di rallentare la crescita economica e di mettere a dura prova i mercati del credito appena usciti dalle perdite più profonde degli ultimi decenni.
2. Morgan Stanley in Cina
Morgan Stanley sta spostando più di 200 sviluppatori di tecnologia fuori dalla Cina continentale dopo che il paese ha stretto l’accesso ai dati archiviati a terra, secondo persone che hanno familiarità con la questione.
I dipendenti, che rappresentano oltre un terzo dei tecnologi di Morgan Stanley sulla terraferma, si stanno trasferendo principalmente a Hong Kong e Singapore, secondo le indiscrezioni raccolte da Bloomberg.
La maggior parte del trasferimento è stata completata. Le mosse sono tra le più significative di una banca di Wall Street in risposta a una nuova legge che limita la trasmissione di informazioni sensibili fuori dalla Cina.
3. Elezioni in Spagna
La resilienza dell’economia spagnola probabilmente non sarà sufficiente per convincere gli elettori a rieleggere il primo ministro Pedro Sanchez alle elezioni di domenica, quando i suoi socialisti sembrano destinati a perdere contro il Partito popolare conservatore.
Gli spagnoli si stanno ancora riprendendo da uno dei più bruschi cali del reddito reale in Europa, anche se la produzione è in costante crescita, con l’aumento dell’inflazione che torna alla normalità e l’occupazione record.
Una forte erosione del potere d’acquisto e la diminuzione dei consumi rimangono i principali venti contrari per il socialista, che ha perso aree del paese a favore del Partito popolare di Alberto Nunez Feijoo e dell’estrema destra Vox nelle elezioni locali del 28 maggio.
4. Usa in ripresa?
I dati e le previsioni sulla più grande economia del mondo continuano a monopolizzare gli investitori.
“Puoi percepire la probabilità di un atterraggio morbido”, ha affermato Tapas Strickland, responsabile dell’economia di mercato presso la National Australia Bank di Sydney. “L’inflazione core sta scendendo e c’è slancio da parte dei consumatori”.
L’influente Pil Now tracker della Fed di Atlanta mostra che l’economia statunitense è cresciuta del 2,4% annualizzato nel secondo trimestre, leggermente superiore alla previsione del 2,3% della settimana precedente.
Attenzione, però alle insidie. “Il quadro più ampio, tuttavia, è che la crescita della spesa dei consumatori si è notevolmente indebolita da quando la Fed ha iniziato ad aumentare i tassi in modo aggressivo; ci aspetta un ulteriore ribasso”, ha affermato Kieran Clancy, economista statunitense senior presso Pantheon Macroeconomics.
Le azioni delle grandi banche statunitensi, intanto, sono salite fortemente sulla scia dei buoni risultati. Le azioni Microsoft sono aumentate del 4%, aggiungendo $100 miliardi di valore di mercato, dopo che la società ha annunciato addebiti per funzionalità di intelligenza artificiale nel software per ufficio, un grande primo passo nella monetizzazione del potenziale dell’IA.
5. Incertezza Bce: cosa accadrà in Europa?
Continuano i dubbi sulle mosse della Bce, che giovedì 27 si incontra in un vertice che dovrebbe confermare un rialzo dei tassi di 25 punti base.
Il condizionale, però, è d’obbligo. Il membro del consiglio direttivo della Banca centrale europea Klaas Knot ha segnalato che i politici potrebbero presto interrompere la loro aggressiva campagna di inasprimento monetario: ha affermato che ulteriori aumenti dei tassi oltre la riunione della prossima settimana non sono una garanzia.
“Questa è forse la prima volta che un noto falco all’interno della Bce ha sostenuto l’opinione del mercato secondo cui siamo vicini alla fine del ciclo di rialzi in Europa”, ha affermato Chris Weston, responsabile della ricerca presso il broker Pepperstone a Melbourne.
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