I mercati oggi osservano almeno 4 temi cruciali che possono condizionare la direzione degli asset di rischio e non solo. A cosa devono fare attenzione gli investitori?
Mercati asiatici misti oggi, con gli investitori che stanno valutando una serie di dati economici in tutta la regione.
La Cina ha mantenuto invariati i suoi tassi primari sui prestiti a uno e a cinque anni, pochi giorni dopo che il Pil cinese del secondo trimestre è sceso al di sotto delle aspettative.
L’indice Hang Seng di Hong Kong è salito dopo due giorni consecutivi di perdite. I mercati della Cina continentale sono stati scambiati vicino alla linea piatta, con lo Shanghai e lo Shenzhen che si apprstano a chiudere la seduta in rosso.
Il Nikkei giapponese è sceso più dell’1%, mentre il Topix dello 0,5% con il paese che ha registrato un surplus commerciale a sorpresa di 43 miliardi di yen (308 milioni di dollari), il suo primo surplus in 23 mesi.
Durante la notte negli Stati Uniti, tutti e tre i principali indici hanno guadagnato con il proseguimento della stagione degli utili societari, con il Dow Jones Industrial Average che ha registrato la sua serie di vittorie più lunga in quasi quattro anni.
Ci sono almeno 4 temi chiave per capre dove possono dirigersi i mercati oggi e nei prossimi giorni: a cosa devono fare attenzione gli investitori?
1. Trimestrali Tesla e Netflix
Tesla è scesa negli ultimi scambi dopo aver affermato che la redditività è diminuita nel secondo trimestre e che è probabile che ci siano ancora colpi. Elon Musk ha affermato che la società probabilmente continuerà a tagliare i prezzi dei veicoli elettrici se i tassi di interesse saliranno ancora.
Nel frattempo, Netflix ha previsto entrate del terzo trimestre inferiori alle stime di Wall Street, suggerendo che un giro di vite sulla condivisione delle password e un nuovo livello pubblicitario non stanno ancora fornendo la crescita delle vendite prevista dagli analisti. I risultati hanno deluso gli investitori, che mercoledì hanno fatto scendere le azioni durante le contrattazioni prolungate.
2. Rally dello yuan
Lo yuan è salito dopo che la Cina ha intensificato il suo sostegno alla valuta gestita con un tasso di riferimento più forte del previsto e una modifica dei limiti di capitale per attirare afflussi.
La People’s Bank of China ha fissato il suo fixing giornaliero a poco meno di 7,15 per dollaro, 680 pip in più rispetto alla media stimata in un sondaggio Bloomberg e la più grande deviazione da novembre. Ha inoltre adeguato alcune regole per consentire alle aziende di prendere in prestito maggiori prestiti dall’estero, aprendo la porta a maggiori afflussi di capitali esteri.
I passi per sostenere la valuta arrivano in mezzo a un aumento della retorica da parte di Pechino per rafforzare la fiducia delle imprese mentre la crescita economica diminuisce.
3. Dilemma banche centrali: cosa stanno per decidere?
La riunione della Banca d’Inghilterra è prevista per la prima settimana di agosto, ma prima gli incontri delle banche centrali in Giappone, Europa e Stati Uniti attireranno l’attenzione degli investitori.
I trader e gli analisti si aspettano che la Bce alzi il suo tasso di riferimento di 25 punti base, ma ciò che verrà dopo è stato oggetto di dibattito sulla scia del recente tono accomodante adottato dai responsabili politici della banca centrale.
Il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha affermato questa settimana che c’è ancora una certa distanza per raggiungere in modo sostenibile e stabile l’obiettivo di inflazione del 2% della banca centrale, spegnendo le speculazioni su un cambiamento di politica aggressiva la prossima settimana.
I mercati sembrano molto più sicuri dei prossimi passi della Federal Reserve, con gli operatori che si aspettano un aumento di 25 punti base, ma non di più.
“Man mano gli investitori diventano più fiduciosi che il picco dell’inflazione sia definitivamente alle nostre spalle e lo stesso vale per le aspettative che l’attuale ciclo di rialzi dei tassi della Federal Reserve statunitense sarà finalmente terminato” dopo la riunione della prossima settimana, ha affermato Saira Malik, Chief Investment Officer di Nuveen.
4. Allarme grano?
Nelle materie prime, i futures sul grano di Chicago sono saliti dell’1,4% toccando il massimo di tre settimane sulla base delle crescenti aspettative che un attacco ai porti ucraini dopo il ritiro della Russia da un accordo di esportazione nel Mar Nero avrebbe un impatto a lungo termine sull’offerta globale.
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