Il mercato azionario USA ha registrato una settimana di contrazione nonostante i dati economici restino positivi e le relazioni sugli utili delle big tech mostrino dati promettenti.
I dati intraday e in tempo reale del Grafico S&P 500 sono tratti dalle quotazioni di prodotti OTC.
I mercati azionari attraversano una fase di volatilità e ribassi ma le prospettive economiche globali rimangono positive. La possibilità di un taglio dei tassi di interesse da parte della Fed, insieme a dati economici solidi e utili aziendali incoraggianti, suggerisce che potrebbe essere il momento giusto per investire nelle big tech e in altri settori trascurati.
Attualmente, l’SPX si trova intorno all’area di supporto 5.500 punti e in molti si chiedono se è arrivato il dip del crollo delle azioni USA. Come stanno davvero le cose?
Cosa sta accadendo al mercato azionario USA?
Recentemente, i mercati azionari globali hanno attraversato una fase di turbolenza, con l’S&P 500 (SPX) che ha registrato un modesto ritiro del 3,5%, mentre il Nasdaq 100 è sceso del 6%. Tuttavia, le azioni tecnologiche di alta qualità hanno subito perdite molto più significative. Questo scenario ha visto una rotazione significativa verso le piccole e medie capitalizzazioni, oltre a settori come la farmaceutica, la biotecnologia, il petrolio e l’energia, gli industriali e i materiali, settori che erano stati precedentemente trascurati e abbattuti.
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Grafico a candele settimanali dell'indice S&P500. Fonte: baha.com
La situazione economica globale
Nonostante la volatilità dei mercati, la situazione economica globale non è così grave come potrebbe sembrare. Al contrario, ci sono segnali positivi che indicano un atterraggio morbido dell’economia. I dati economici solidi supportano questa prospettiva, con l’inflazione in calo e previsioni di utili costruttivi per molte aziende. La probabilità che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse a settembre è ora superiore al 98% un netto aumento rispetto al 73% della settimana precedente. Questo è un segnale forte che il mercato si aspetta un allentamento della politica monetaria, il che potrebbe dare una spinta alle azioni tecnologiche e ad altri settori.
Come sta andando la stagione degli utili del Q2 2024?
Contrariamente a quanto si potrebbe pensare, gli utili delle aziende non stanno calando. Al contrario, molte aziende hanno riportato risultati solidi per il secondo trimestre del 2024, battendo le stime sia di punta che di fondo. Questo è un indicatore chiave che il settore delle big tech potrebbe essere sottovalutato in questo momento di mercato ribassista. Ad esempio, aziende come Apple, Microsoft e Alphabet hanno mostrato performance finanziarie robuste, segnalando una buona salute economica e una forte capacità di generare profitti anche in un contesto economico sfidante.
Quale comparto sta affossando i prezzi degli indici USA?
Il settore dell’intelligenza artificiale (AI) ha visto una significativa contrazione recentemente. Nvidia, una delle principali aziende nel settore AI, è diminuita di circa il 19% rispetto al suo massimo storico recente, mentre Micron ha registrato una diminuzione superiore al 20%.
Nonostante questo, la combinazione di una probabile riduzione dei tassi di interesse da parte della Fed, dati economici positivi e utili aziendali solidi potrebbe creare un contesto favorevole per un rimbalzo delle azioni tecnologiche.
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