Mercati oggi concentrati su almeno 4 punti cruciali nella settimana che volge al termine con una serie di eventi finanziari davvero importante. Cosa succede nelle Borse?
I mercati oggi valutano una serie di eventi e decisioni di estrema importanza per la stabilità finanziaria globale.
Non c’è dubbio, infatti, che quella che sta per concludersi sia stata una settimana intensa, con le maggiori banche centrali che si sono pronunciate e dati macroeconomici cruciali che sono stati pubblicati. Senza tralasciare eventi geopolitici e mosse diplomatiche di grande rilevanza per l’equilibrio precario globale di questo momento.
In Asia, i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi a dieci anni hanno toccato il massimo degli ultimi nove anni dello 0,575% e il Nikkei ha esteso le perdite al 2%. L’indice MSCI delle azioni dell’area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è stato stabile, ma destinato a segnare un guadagno settimanale dell’1,8% poiché gli investitori hanno acclamato le promesse di stimolo per l’economia cinese in difficoltà.
Durante la notte negli Stati Uniti, tutti e tre i principali indici sono scivolati, con il Dow Jones Industrial Average che ha perso lo 0,67% e ha interrotto la sua serie di vittorie di 13 giorni.
Se il Dow avesse registrato un 14° giorno consecutivo di guadagni, l’indice avrebbe pareggiato il suo record di vittorie consecutive risalendo al 1897. Separatamente, il Nasdaq Composite ha perso lo 0,55%, mentre l’ S&P 500 è diminuito dello 0,64%.
In questo contesto, i mercati oggi sono concentrati su almeno 4 eventi cruciali, che possono influenzare l’andamento delle Borse odierno e orientarlo nel prossimo futuro.
1. Bank of Japan protagonista
Lo yen è salito durante gli scambi volatili di venerdì e le azioni e le obbligazioni sono scese a Tokyo dopo che la Banca del Giappone ha dichiarato che avrebbe adottato un approccio più flessibile per bloccare i rendimenti a lungo termine.
Bank of Japan ha mantenuto i suoi tassi di interesse estremamente bassi al termine di una riunione di due giorni, ma ha affermando che il suo limite dello 0,5% sui rendimenti dei titoli di Stato a 10 anni è ora un riferimento e non un limite fisso e che sarebbe invece entrata nel mercato all’1%.
Per gli investitori, c’è molto da fare nel valutare la mossa della BOJ come un aggiustamento tecnico a una politica di controllo della curva dei rendimenti (YCC) altamente restrittiva o l’inizio di un ciclo di inasprimento nella più grande nazione creditrice del mondo con miliardi investiti in azioni statunitensi e mercati finanziari.
Sally Auld, chief investment officer di JB Were a Sydney ha commentato: “Hanno cambiato (controllo dei rendimenti) senza impegnarsi troppo e vogliono essere più flessibili su come gestiscono la politica monetaria. Siamo davvero all’inizio della fine di un accomodamento monetario davvero estremo, ma sembrano ancora molto consapevoli di ... rischio al ribasso per l’economia e prospettive di inflazione”.
La BOJ ha ripetuto che l’inflazione non è sostenibile al suo obiettivo del 2% e la prevede al di sotto di tale livello nel 2024 e nel 2025, anche se i dati hanno mostrato che l’indice dei prezzi al consumo di Tokyo è aumentato del 3% su base annua a luglio.
2. La sfida della Bce
La Bce si trova dinanzi alla situazione scomoda nella quale una politica monetaria più restrittiva sta spingendo verso la debolezza l’economia della zona euro.
Nella riunione del 27 luglio, la presidente della Banca centrale europea ha offerto una valutazione piuttosto pessimistica sulla ripresa della regione, con una “prospettiva economica deteriorata” mentre ha effettuato un nono aumento consecutivo dei tassi di interesse e ha affermato che il Consiglio direttivo è di mentalità aperta su un altro potenziale aumento a settembre o su una pausa.
In contrasto con l’opinione ottimista della Fed secondo cui gli Stati Uniti potrebbero persino evitare una recessione, i funzionari della Bce stanno segnalando un tono più preoccupato poiché riconoscono più che mai come le loro azioni stanno colpendo l’attività. Misurare l’impatto sulla crescita sta diventando fondamentale poiché valutano quanto ulteriore inasprimento sia necessario per domare l’inflazione.
3. Meloni da Biden: nodo Cina sta per sciogliersi?
Il primo ministro italiano Giorgia Meloni ha dichiarato che il presidente degli Stati Uniti Joe Biden si fida pienamente del piano del Paese per stabilire relazioni equilibrate con la Cina, mentre l’Italia riflette su una strategia per districarsi da un controverso patto di investimenti con il dragone noto come Belt and Road Initiative.
“È fondamentale mantenere aperto un dialogo costruttivo con Pechino”, ha detto Meloni giovedì dopo un incontro allo Studio Ovale, aggiungendo che una decisione su Belt and Road sarà presa entro la scadenza di dicembre.
I commenti arrivano mentre il leader più di estrema destra in visita alla Casa Bianca da anni sta lavorando a una delicata strategia per rimodellare le relazioni diplomatiche con la Cina. Funzionari a Roma hanno rassicurato privatamente gli Stati Uniti che l’Italia uscirà dal patto di investimento con la Cina, che ha reso il Paese un’eccezione tra le nazioni del G7, di cui l’Italia assumerà la presidenza il prossimo anno.
4. Usa: la recessione non c’è
L’economia statunitense è cresciuta più velocemente del previsto nel secondo trimestre poiché un mercato del lavoro resiliente ha sostenuto la spesa dei consumatori, mentre le imprese hanno incrementato gli investimenti in attrezzature e costruito più fabbriche, tenendo potenzialmente a bada una temuta recessione.
Il Pil è aumentato a un tasso annualizzato del 2,4% nell’ultimo trimestre, ha affermato il governo nella sua stima anticipata per il secondo trimestre. L’economia è cresciuta a un ritmo del 2,0% nel trimestre gennaio-marzo. Gli economisti intervistati da Reuters avevano previsto che il PIL sarebbe aumentato a un tasso dell’1,8% nel periodo aprile-giugno.
La misura dell’inflazione nell’economia del governo, l’indice dei prezzi per gli acquisti interni lordi, è aumentata a un tasso dell’1,9%, il più lento in tre anni. Ciò ha fatto seguito a un ritmo di aumento del 3,8% nel primo trimestre.
Ancora più incoraggiante, l’indice dei prezzi della spesa per consumi personali (PCE) esclusi cibo ed energia è avanzato a un tasso del 3,8%. Questo è stato il guadagno più piccolo dal primo trimestre del 2021.
Tuttavia, i venti contrari rimangono. La crescita dei salari sta rallentando mentre i guadagni di occupazione si raffreddano. Costi di prestito più elevati potrebbero alla fine rendere più difficile per i consumatori, in particolare le famiglie a basso reddito, finanziare la spesa con il debito. Le banche stanno restringendo il credito e il risparmio in eccesso continua a diminuire.
Inoltre, gli economisti, alcuni dei quali prevedono una recessione dal 2022, ritengono che il ciclo di rialzi dei tassi di interesse più rapido della banca centrale statunitense dagli anni ’80 stia volgendo al termine, sebbene la forte domanda interna potrebbe far sì che i costi di indebitamento rimangano più alti e più a lungo.
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