Ci sono almeno 4 punti da monitorare nella giornata dei mercati di oggi: cosa osservano gli investitori e cosa può accadere in un contesto finanziario assediato da diversi motivi di incertezza.
La giornata dei mercati oggi è scandita da almeno 4 fatti, dichiarazioni, dati che potrebbero orientare le scelte degli investitori.
I riflettori restano accesi sui temi caldi ormai da settimane: la stabilità del sistema finanziario, la solidità delle banche Usa e non solo - con le incertezze per gli investitori di Borsa - le prossime mosse di Bce e Fed, la lotta all’inflazione, l’impennata improvvisa dei prezzi del petrolio.
In questo contesto, ci sono almeno 4 punti cruciali da monitorare.
1. Credit Suisse salvata dalla bancarotta?
Se il Credit Suisse Group non fosse stato venduto a UBS Group, sarebbe fallito il giorno di negoziazione successivo, causando una crisi finanziaria globale, secondo il vicepresidente della Banca nazionale svizzera Martin Schlegel.
Se l’acquisizione mediata dal governo non si fosse concretizzata, “è molto, molto probabile che si sarebbe verificata una crisi finanziaria in Svizzera e nel mondo”, ha detto Schlegel all’emittente SRF in un’intervista andata in onda lunedì. “CS allora sarebbe andato in bancarotta”. Con la fusione concordata - la migliore tra le cattive soluzioni - le preoccupazioni per la stabilità finanziaria non impediranno alla BNS di alzare i tassi di interesse, ha aggiunto.
2. Rialzo tassi di 50 punti dalla Bce?
Robert Holzmann, membro del consiglio direttivo della Bce, ha affermato che un altro aumento di 50 punti base dei costi di indebitamento è “ancora possibile” se le turbolenze che hanno scosso il sistema bancario globale non peggiorano.
Pur riconoscendo che l’episodio, innescato dal crollo della Silicon Valley Bank, potrebbe avere un effetto paragonabile agli aumenti dei tassi di interesse frenando il credito, Holzmann ha affermato che la sua sensazione “è quella di mantenere la rotta”. Allo stesso modo, l’annuncio di domenica da parte dell’OPEC+ di un taglio a sorpresa della produzione non dovrebbe avere un impatto importante sul percorso da seguire, ha detto il capo della banca centrale austriaca. “Se le cose a maggio non sono davvero diventate più terribili, penso che possiamo permetterci altri 50 punti base”.
3. L’effetto OPEC continua sul petrolio
Gli investitori seguono ancora da vicino i prezzi del petrolio dopo la scossa OPEC di domenica, che ha mandato in tilt le quotazioni. Brent e WTI viaggiano entrambe oltre gli 80 dollari al barile.
Il taglio della produzione dell’OPEC+ era rivolto direttamente a un pubblico: gli speculatori che scommettevano sul calo dei prezzi del petrolio. Secondo una riflessione di Bloomberg, è un ritorno alla tattica usata per la prima volta dal ministro dell’Energia saudita, il principe Abdulaziz bin Salman, nel 2020, quando disse notoriamente che voleva che “i ragazzi nelle sale di trading fossero il più nervosi possibile”.
Il nuovo attacco ai venditori allo scoperto ha avuto successo. I mercati sono stati spiazzati e i futures sul petrolio sono aumentati fino all’8%, riprezzando gli asset dalle azioni alle obbligazioni. Tuttavia, l’OPEC+ ha anche colpito consumatori ed economia globale, alimentando preoccupazioni per l’inflazione e spingendo a scommettere su ulteriori aumenti dei tassi di interesse.
4. Dove va l’economia Usa?
Gli investitori stavano valutando i dati economici di lunedì, che hanno mostrato che l’attività manifatturiera statunitense a marzo è crollata al livello più basso in quasi tre anni con il tonfo dei nuovi ordini.
Gli analisti hanno affermato che l’attività potrebbe diminuire ulteriormente a causa delle condizioni di credito più rigide. “Da maggio dello scorso anno è in atto una tendenza all’indebolimento, ma le recenti turbolenze bancarie potrebbero aver intaccato ulteriormente la fiducia”, ha sottolineato una nota ANZ.
“Il settore manifatturiero è uno dei più sensibili ai tassi dell’economia in quanto beni come le automobili vengono acquistati principalmente a credito”, ha aggiunto.
Nello specifico, l’indicatore dell’attività manifatturiera dell’Institute for Supply Management è sceso a 46,3 a marzo, al di sotto della stima mediana di 47,5 in un sondaggio di economisti Bloomberg. Letture inferiori a 50 indicano contrazione. Nuovi ordini e occupazione hanno registrato una flessione.
“Il principale risultato di questo rapporto è che il mercato del lavoro sta rallentando”, ha affermato Jeffrey Roach, capo economista di LPL Financial. Questo sarebbe quello che vuole proprio la Fed.
Per Paul Nolte di Murphy & Sylvest Wealth Management, il fatto che la Federal Reserve abbia indicato di essere dipendente dai dati significa due cose.
“In primo luogo, ogni punto dati è importante. E in secondo luogo, non hanno un vero piano a lungo termine per l’economia”, ha aggiunto Nolte. “La mancanza di un piano significa che gli investitori sono lasciati a indovinare cosa farà la Fed sulla base degli ultimi dati economici. Questo sta dando origine a oscillazioni selvagge nei mercati”.
Poiché la possibilità di una recessione sembra più certa, la prossima stagione degli utili potrebbe essere il primo di diversi trimestri difficili, secondo Chris Harvey, responsabile della strategia azionaria di Wells Fargo & Co.
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