Rally azionario nel fine settimana: i mercati asiatici rimbalzano, spinti anche da promesse di sostegno in Cina. Dopo l’inflazione Usa ancora calda, si aspetta una Fed falco e volatilità per i trader.
I mercati recuperano con un rally di fine settimana, dopo giorni di scambi assai incerti e all’insegna di perdite.
Mentre si scrive, i principali indici asiatici si accingono a chiudere una seduta all’insegna di ampi guadagni, con il rialzo di oltre il 3% del Nikkei e incrementi importanti anche per la Cina e Hong Kong, dove c’è stata un’impennata fino al 5% delle società tecnologiche quotate.
Da evidenziare che le azioni asiatiche hanno esteso il rally sulle speranze di ulteriori stimoli cinesi e le speculazioni su dietrofront del governo britannico sui suoi piani fiscali, che hanno sostenuto il sentimento di rischio, mentre il dollaro come asset rifugio si è allentato.
Tuttavia, l’ottimismo resta oscurato a lungo termine a causa di un’inflazione elevata, con l’ultimo rapporto statunitense che rafforza le scommesse secondo cui i tassi di interesse rimarranno alti più a lungo, accelerando il rischio di una recessione globale.
Rally azionario: la Cina promette ancora stimoli
Le azioni asiatiche hanno seguito i guadagni durante la notte a Wall Street e l’ottimismo sembra destinato a continuare in Europa. I futures Euro Stoxx 50 pan-regionali stanno aumentando dell’1,6%. Sia i futures S&P 500 statunitensi che i futures Nasdaq hanno invertito le perdite precedenti, salendo di circa mezzo punto percentuale.
Il più ampio indice MSCI delle azioni dell’Asia-Pacifico al di fuori del Giappone è balzato anche del 2,6% venerdì. Il giapponese Nikkei ha visto un rally di oltre il 3%, godendo della migliore giornata da marzo.
Anche le bluechip cinesi sono aumentate di circa il 2%, segnando il più grande guadagno da agosto, dopo che il governatore della banca centrale del Paese ha promesso un sostegno più forte all’economia reale, mentre i blocchi Covid si sono diffusi prima dell’importantissimo Congresso del Partito Comunista.
Nel dettaglio, la Cina spingerà le banche a prestare di più ad alcuni settori e accelererà anche l’introduzione delle politiche di sostegno economico esistenti, hanno affermato il governatore della banca centrale e ministro delle finanze del Paese.
Il numero uno della People’s Bank of China Yi Gang ha riaffermato l’impegno a “rafforzare l’attuazione di una politica monetaria prudente e fornire un aiuto più forte all’economia”, in un discorso in collegamento video durante una riunione dei governatori delle banche centrali del G20. Yi ha anche dichiarato che la PBOC spingerà le banche ad aumentare i prestiti relativi a infrastrutture, produzione e proprietà.
Il ministro delle finanze Liu Kun ha avvertito che l’economia globale deve affrontare un ambiente “più complicato e grave” e ha esortato a un maggiore coordinamento delle politiche che affrontano l’inflazione e i rischi per la sicurezza alimentare ed energetica.
Intanto, la crescita del credito ha recuperato più del previsto a settembre, dopo che il governo ha intensificato il sostegno agli investimenti infrastrutturali e ha adottato misure per stimolare la domanda immobiliare. La prossima settimana si prevede che la PBOC si asterrà dal “prosciugare liquidità” tramite prestiti a medio termine per la prima volta in tre mesi e manterrà invariato anche il tasso di interesse per i prestiti per evitare di esercitare maggiore pressione su uno yuan in calo.
Fed e dollaro ancora in focus, con i rischio volatilità
Con un cambio eurodollaro in ripresa e la sterlina stabile, il biglietto verde sta mostrando una certa flessione, soprattutto nel ruolo di attrazione come valuta rifugio.
Le scommesse di mercato sui tassi sono ancora orientate verso rialzi consecutivi di 75 punti base nei prossimi due incontri della Fed e si aspettano che la banca centrale spinga i tassi oltre il 4,85% prima della fine del ciclo di inasprimento. L’aggressivo approccio della banca centrale Usa sta esercitando pressioni sulle banche centrali di tutto il mondo affinché seguano l’iter aggressivo. La banca centrale di Singapore venerdì ha inasprito la politica monetaria per la quarta volta quest’anno e ha avvertito che ne sarebbe necessario di più per domare l’inflazione.
I mercati globali sono stati recentemente estremamente volatili, intanto, con gli investitori che temono che l’aumento dei tassi di interesse possa spingere le principali economie in recessione prima di domare l’inflazione, mentre vi sono rischi che un dollaro forte, sostenuto dall’aggressiva inasprimento della Fed, possa devastare i mercati emergenti.
In effetti, una delle maggiori sfide per gli investitori in Asia è la continua forza del dollaro, secondo Isaac Poole, chief investment officer di Oreana Financial Services. “La lettura dell’inflazione rende più probabile che la riserva globale rimanga elevata nel breve termine”, ha affermato. “Non è il momento di aggiungere molti rischi, ma non è nemmeno il momento di ridurre il rischio in modo massiccio.”
Infine, sia il petrolio che l’oro si sono diretti verso perdite settimanali poiché i segnali di un rallentamento economico globale e una politica monetaria più restrittiva minacciano di indebolire il consumo di energia. L’Agenzia internazionale per l’energia ha avvertito che i tagli alla produzione concordati dall’OPEC+ rischiano di far aumentare i prezzi del petrolio e far precipitare l’economia globale in recessione.
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