Investire nel settore energetico, con focus sui titoli petroliferi, è davvero una buona mossa in questa fase di elevata volatilità a causa della guerra? Alcuni esperti dicono di sì: i motivi.
Nella speranza di un’intesa nella guerra in Ucraina, il petrolio indietreggia il 14 marzo, pur rimanendo su un prezzo elevato superiore ai 105 dollari al barile sia per la quotazione Brent che quella americana WTI.
La domanda di alcuni esperti è: bisogna approfittare di questo pullback? La risposta è affermativa, considerando che anche in preda a cali e oscillazioni, il settore oil e le azioni a esso legate godono di ottima reputazione.
I motivi in un’analisi di Marketwatch. Perché investire nell’energia.
Investire nell’energia con la guerra: cosa dicono gli esperti
I titoli energetici hanno oscillato la scorsa settimana e hanno iniziato la giornata di lunedì 14 marzo con le notizie contrastanti sul terreno guerra.
Il Vanguard Energy Index Fund, Fondo SPDR per il settore energetico e VanEck Oil Services - tra i più popolari fondi negoziati in borsa legati all’energia - questa settimana si è ritirato dai massimi di otto anni mentre la guerra infuriava in Ucraina e si moltiplicavano le sanzioni contro la Russia ricca di energia.
Per gli investitori, cosa significa questo pullback? La parola degli esperti e i 3 motivi per cui è vantaggioso comprare ancora nel comparto oil.
1. Prezzi ancora alti per il petrolio
Innanzitutto, è vero che il petrolio potrebbe ancora diminuire. Ciò potrebbe far uscire alcuni trader dai titoli energetici. Tuttavia, i prezzi del greggio rimarranno alti quest’anno, data la rinnovata attenzione al rischio geopolitico. Ci sono anche carenze croniche legate al sottoinvestimento nello sviluppo e alla ritrovata preferenza per la restituzione di denaro agli azionisti tra i produttori statunitensi.
L’analista di Goldman Sachs Jeffrey Currie prevede 135 dollari al barile per il petrolio nel 2022, ragionando che questo è ciò che servirà per distruggere una domanda sufficiente per spingere i prezzi al ribasso. I prezzi arriveranno a $ 115 al barile nel 2023, afferma Currie.
L’esperto energetico di JP Morgan Natasha Kaneva è più prudente, prevedendo che il Brent raggiungerà una media di $110 al barile nel secondo trimestre, e poi da $90 a $100 nella seconda metà dell’anno. Ma questo è ancora molto al di sopra del prezzo del petrolio di $ 65- $75 al barile incorporato nelle valutazioni dei titoli energetici.
L’aumento dell’offerta dall’Iran, dal Venezuela e dalla riserva strategica globale potrebbe aiutare far calare i prezzi.
Tuttavia, non c’è da aspettarsi un rapido aiuto dai produttori di scisto statunitensi. Ci vorrebbero dai sei ai nove mesi per aumentare la produzione se iniziassero quella strada oggi, dice Rob Thummel, un esperto del settore energetico presso TortoiseEcofin.
Goldman Sachs ritiene che ci sia il rischio che gli Stati Uniti impediscano il trasferimento dei proventi di petrolio e gas russo in Russia, provocando contro-sanzioni da parte di Mosca sotto forma di riduzione delle esportazioni. Ciò potrebbe aumentare di nuovo i prezzi dell’energia.
2. Titoli energetici copertura contro inflazione
I prezzi energetici resteranno elevati per un po’.
Oltre ai problemi della catena di approvvigionamento legati al Covid, i prezzi sono saliti a livelli vertiginosi per quanto riguarda energia e materie prime alimentari a causa delle interruzioni di forniture in Russia e Ucraina. Insieme sono grandi esportatori di gas, petrolio e grano al mondo.
Un modo per compensare i costi da record alla pompa e al negozio di alimentari è acquistare titoli energetici, crede Ed Yardeni, presso la Yardeni Research. Pensa che i guadagni nei titoli energetici aiuteranno a compensare il colpo al budget familiare causato dall’aumento dei prezzi.
3. Segnali rialzisti
Michael Brush di Marketwatch ha fatto un’osservazione: in genere, gli addetti ai lavori, gli insider dei mercati, vanno contro la folla. Aumentano i loro acquisti quando il mercato o un settore sono deboli. Gli acquisti privilegiati si stanno esaurendo nei settori forti. Il settore dell’energia è cresciuto di oltre il 30% quest’anno. Tuttavia, vediamo ancora acquisti privilegiati, che è un segnale rialzista per il gruppo.
Quali titoli comprare nel comparto energetico?
Quali titoli puntare? La scorsa settimana Berkshire Hathaway di Warren Buffett ha acquistato altri 61,3 milioni di azioni di Occidental Petroleum, portando la quota di Berkshire fino a 91,2 milioni di azioni.
Probabilmente, vista l’esperienza, il titolo è un buy.
L’esperto di energia Eric Green della Penn Capital Management ritiene che le società di servizi per i giacimenti petroliferi nordamericani siano da osservare.
Nel gruppo di queste imprese ci sono: Patterson-UTI Energy, Helmerich & Payne, Nabors Industries, Halliburton, ProPetro Holding e NextTier Oilfield Solutions.
Nell’ambito del gas, un nome GNL da considerare è Cheniere, afferma Thummel, analista energetico di TortoiseEcofin.
La domanda di GNL statunitense continuerà a crescere e Cheniere ne trarrà vantaggio secondo l’esperto. L’azienda sta espandendo la sua capacità presso la sua sede di Corpus Christi. Con la crescente domanda di GNL da Cina, Taiwan, Corea del Sud ed Europa, l’analista di RBC Capital Markets Elvira Scotto ha recentemente aumentato il suo obiettivo di prezzo per Cheniere a $ 151 da $ 116.
Tra i produttori statunitensi, le prime posizioni e i nomi preferiti dell’Hennessy Transition Investor Fund includono Pioneer Natural Resources, Diamondback Energy e EOG Risorse.
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