Torna lo spettro della recessione: mercati in allarme. In focus 4 temi

I timori di una recessione tornano a colpire mercati e investitori.

Nello specifico, un’altra serie di dati economici statunitensi più deboli del previsto ha avvicinato la prospettiva di una recessione incombente, riducendo la propensione al rischio mentre i trader aspettano i risultati sui salari non agricoli Usa che verranno pubblicati venerdì 7 aprile e saranno indicatori cruciali della salute economica.

Le azioni asiatiche sono crollate, mentre i titoli obbligazionari, il dollaro Usa e lo yen giapponese, asset rifugi, sono stati acquistati come prova crescente di un rallentamento degli Stati Uniti che ha alimentato le preoccupazioni per una possibile recessione globale. Anche il prezzo del petrolio si è indebolito.

In questo finale di settimana (domani, venerdì santo, saranno chiuse alcune Borse), si osservano almeno 4 punti.

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1. Economia Usa verso la recessione?

Primi segnali di indebolimento per la più grande economia mondiale. I dati della notte hanno mostrato che i datori di lavoro privati ​​statunitensi hanno assunto molti meno lavoratori del previsto a marzo, aggiungendosi ai segnali di un allentamento del mercato del lavoro dall’inizio della settimana.

Anche il settore dei servizi del paese ha rallentato più delle aspettative, mentre i dati precedenti mostravano uno stallo anche nelle fabbriche.

“Questa settimana hanno iniziato ad apparire crepe nei dati economici degli Stati Uniti e stanno riemergendo timori di rallentamento”, spingendo gli investitori a vendere asset più rischiosi e passare a quelli più sicuri, inclusi Treasuries e il dollaro, ha scritto in una nota l’analista di IG Tony Sycamore.

Mentre questa settimana si sono accumulati i segnali di un forte rallentamento negli Stati Uniti, gli operatori hanno scontato una Federal Reserve più accomodante. I mercati monetari ora vedono le probabilità di un ulteriore aumento di un quarto di punto alla riunione di maggio rispetto a una pausa come lancio della moneta. E 71 punti base di allentamento sono prezzati entro la fine dell’anno.

“Fino alla scorsa settimana, penso che alcuni titoli, inclusa la tecnologia, fossero più spinti dalle aspettative di tagli dei tassi della Fed anticipati (ma) ora i timori di una recessione globale sono il fattore schiacciante”, ha affermato Naka Matsuzawa di Nomura Securities.

2. Cina tra crescita e tensioni geopolitiche

I dati dalla Cina sono stati un punto luminoso, con l’attività dei servizi di marzo nel paese che è aumentata al ritmo più rapido in 2 anni e mezzo grazie a nuovi ordini e creazione di posti di lavoro robusti e una ripresa post-Covid trainata dai consumi.

Vi sono preoccupazioni, tuttavia, che la ripresa del dragone possa non durare a lungo a fronte delle tensioni geopolitiche e delle preoccupazioni finanziarie al di fuori del paese.

La Cina è pressata per il suo ruolo accomodante nei confronti della Russia e i viaggi di von der Leyen e Macron a Pechino proprio in questi giorni dimostrano come la diplomazia e la politica internazionale sia in tensione per la vicinanza di Xi a Putin. Una possibile terza guerra mondiale passa proprio da qui.

Nervi molto tesi anche su Taiwan, con la Cina che ha duramente condannato l’incontro tra la presidente taiwanese, Tsai Ing-wen, e lo speaker della Camera Usa, Kevin McCarthy. Taiwan ha anche annunciato che sono state avvistate tre navi da guerra e un elicottero antisommergibile cinese nei pressi dell’isola.

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3. Fallimento banche Usa: cosa succede

BlackRock è stato assunto come consulente per aiutare il governo degli Stati Uniti a organizzare la vendita di 114 miliardi di dollari in titoli detenuti da prestatori falliti Signature Bank e Silicon Valley Bank.

Il gigante della gestione patrimoniale condurrà le vendite di $27 miliardi in titoli da Signature e $87 miliardi da SVB, ha dichiarato mercoledì la Federal Deposit Insurance Corp. Le partecipazioni sono principalmente titoli garantiti da ipoteca di agenzie, obbligazioni ipotecarie garantite e MBS commerciali, ha affermato l’agenzia.

4. Trader in cerca di rifugio

L’ondata di liquidità che si riversa nei fondi comuni di investimento più sicuri del mercato monetario è appena iniziata, con altri 1,5 trilioni di dollari destinati a entrare nel prossimo anno, secondo Barclays.

Le casse dei fondi monetari esclusivamente governativi, che investono solo in titoli praticamente privi di rischio di credito come buoni del Tesoro e accordi di riacquisto, sono già aumentate a dismisura da quando sono scoppiati i timori di una crisi del settore bancario il mese scorso.

Un continuo esodo dalle banche e la rotazione dei fondi principali, che possono acquistare debiti più rischiosi, alimenteranno ulteriormente questa tendenza mentre gli investitori cercano rendimenti più elevati e maggiore sicurezza, afferma Barclays.