Prepararsi per andare in pensione tra 5 anni in un contesto di alta inflazione e incertezza economica è una sfida ardua ma non impossibile.
Investire per andare in pensione tra 5 anni è il sogno di molti ma in un contesto di inflazione elevata e con l’incertezza di una possibile recessione economica all’orizzonte sembra un obiettivo quasi impossibile.
Tuttavia, gli esperti di gestione patrimoniale T. Rowe Price hanno individuato delle strategie su come investire i propri risparmi in modo da poter smettere di lavorare in soli cinque anni.
1) Selezionare asset resistenti all’inflazione
Coloro che desiderano andare in pensione nel giro di pochi anni devono bilanciare le esigenze di reddito e la conservazione del capitale, tenendo conto del costante aumento dell’inflazione. Tom Stevenson, direttore degli investimenti per gli investimenti personali presso Fidelity International, sottolinea che in questo contesto, è necessaria un’esposizione più elevata ad asset rischiosi come le azioni.
Tuttavia, Thomas Poullaouec, gestore patrimoniale di T. Rowe Price, ritiene che il persistente clima di inflazione richieda una posizione sovrappesata in asset sensibili all’inflazione, come l’oro e le materie prime. Questi asset possono servire da scudo contro l’eventualità di una crescita dell’inflazione. Inoltre, la liquidità, spesso trascurata come opzione di investimento, può mitigare l’impatto dell’inflazione e generare rendimenti decenti, specialmente in un ambiente di tassi di interesse più elevati.
2) Bilanciare bene azioni/obbligazioni/liquidità
Quando si tratta di allocare il proprio capitale tra azioni, obbligazioni e liquidità, gli esperti consigliano di cercare un equilibrio tra stabilità a breve termine e opportunità di crescita a lungo termine. Secondo Stevenson di Fidelity, un portafoglio tradizionale composto al 60% da obbligazioni e al 40% da azioni cinque anni prima della pensione potrebbe apparire troppo conservatore.
Stevenson suggerisce di considerare l’inclusione di piccole quote in oro, asset immobiliari e infrastrutture, ciascuna intorno al 5% dell’allocazione totale. Allo stesso tempo, Judith Ward, vicepresidente di T. Rowe Price, propone un approccio basato sull’età per determinare la selezione degli asset per andare in pensione tra 5 anni.
Per coloro che si avvicinano alla pensione, già sulla cinquantina, si consiglia di allocare il 65% - 85% del proprio patrimonio in azioni e il restante 15% - 35% in obbligazioni. Invece, per chi è sulla sessantina, un’allocazione equilibrata potrebbe consistere nel detenere il 45% - 65% in azioni, il 30% - 50% in obbligazioni e circa il 10% in contanti.
3) Diversificare
Gli esperti sono concordi nel sottolineare l’importanza della diversificazione degli asset all’interno del portafoglio di investimento.
Azioni
Per quanto riguarda le azioni, Judith Ward raccomanda un’allocazione che comprenda il 60% in azioni di grandi capitalizzazioni statunitensi, il 25% in titoli di piccole capitalizzazioni internazionali e il 5% in mercati emergenti.
Obbligazioni
Per quanto riguarda le obbligazioni, Ward suggerisce di detenere il 45% in obbligazioni investment grade statunitensi, il 10% - 30% in titoli del Tesoro USA, il 10% in obbligazioni non tradizionali, il 10% in obbligazioni internazionali, l’1% - 10% in obbligazioni ad alto rendimento e l’1% - 10% in mercati emergenti.
Tuttavia, le scelte di investimento possono variare notevolmente a seconda del contesto economico. Thomas Poullaouec, ad esempio, è favorevole sui titoli giapponesi a causa del quadro politico favorevole, dei fondamentali competitivi e delle riforme strutturali di governance del paese. Stevenson di Fidelity condivide questo punto di vista, affermando che il Giappone sembra offrire la migliore combinazione di crescita degli utili, valutazioni convenienti e sostegno politico.
4) Focus sulle obbligazioni
Nonostante l’attuale enfasi sugli asset rischiosi, Tom Stevenson afferma che le obbligazioni stanno diventando più interessanti delle azioni in questo momento. Con una previsione di tassi d’interesse in discesa, non prima del 2024, gli investitori possono ottenere rendimenti decenti e aspettarsi una crescita del capitale, anche se a un ritmo più lento rispetto al passato. Poullaouec aggiunge che detenere obbligazioni può contribuire a preservare il potere d’acquisto dei risparmiatori che si avvicinano alla pensione, suggerendo che le obbligazioni globali ad alto rendimento rimangono un’opzione attraente.
In sintesi, chi ambisce ad andare in pensione entro 5 anni dovrebbe prendere in considerazione un approccio di investimento equilibrato che includa asset resistenti all’inflazione, una distribuzione ben ponderata tra azioni, obbligazioni e contante, nonché una diversificazione oculata all’interno di ciascuna classe di asset. Con il giusto mix di strategie di investimento, è possibile prepararsi al pensionamento in modo più sicuro, anche in un’epoca di incertezza economica.
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