Oggi i rendimenti dei buoni sono scesi rispetto al recente picco di un anno fa e a parità di durata, e in futuro potrebbe anche andar peggio
Tra gli strumenti di investimento del reddito fisso, i buoni fruttiferi postali (BFP) sono di norma ricercati dagli investitori avulsi al rischio. La ratio solitamente poggia sulla certezza del nominale per tutto il periodo di maturazione del titolo, unita alla piena facoltà di smobilizzo anticipato dello strumento.
Altri plus del prodotto risiedono poi nella sua facilità di comprensione, la garanzia dello Stato sul capitale investito e l’assenza di costi di gestione.
Al loro interno i BFP si dividono per tipologia, eventuali condizioni per la sottoscrizione, la struttura dei rendimenti e la durata complessiva. A quest’ultimo riguardo, ecco quanto rendono oggi i 5 buoni fruttiferi postali a 4 anni a tassi fissi e costanti.
I primi 2 buoni fruttiferi postali acquistabili solo presso l’ufficio postale
Partiamo dai titoli sottoscrivibili solo presso l’ufficio postale (sono 3 in tutto) e vediamone le relative condizioni economiche.
Il buono Prenota e Rinnova ha un rendimento annuo lordo a scadenza del 2,00%, cioè l’1,76% annuo al netto della ritenuta del 12,50% sugli interessi. In particolare, i coefficienti per determinare il montante lordo e netto (di sola ritenuta) dopo 48 mesi dall’acquisto sono, nell’ordine, l’1,08243216 e l’1,07212814. In altri termini il guadagno complessivo si aggira sul 7% netto.
Ancora, per sottoscriverlo l’emittente ne prevede la prenotazione a patto si possegga uno o più buoni dematerializzati in scadenza nei successivi 30 giorni.
Al pari del titolo precedente e di quelli successivi, anche il buono Soluzione Eredità ha una struttura dei rendimenti a tassi fissi e costanti. Quello finale è del 2,50% lordo annuo, che scende al 2,20% dopo aver detratto la ritenuta dovuta al Fisco. Cambiano anche i coefficienti per la determinazione del montante finale, pari all’1,10381289 per il lordo e all’1,09083628 per il netto.
Quanto alle condizioni di sottoscrizioni, infine, il buono è riservato ai beneficiari di un procedimento successorio concluso presso Poste Italiane.
Il buono fruttifero 4 anni risparmiosemplice
Per il 4 anni risparmiosemplice CDP prevede una doppia versione, una standard e una premiale, a seconda del proprio numero di sottoscrizioni raggiunte. Nello specifico, quella premiale prevede il raggiungimento minimodi 24 sottoscrizioni periodiche nel Piano.
Per entrambe le versioni, invece, la disponibilità del titolo è riservata a chi attiva presso l’ufficio postale un Piano di risparmiosemplice.
Veniamo ai rendimenti lordi e netti annui a scadenza, cioè dopo 4 anni di possesso del titolo, delle rispettive versioni:
- 1,50% e 1,32% per quella standard, i cui coefficienti finali sono rispettivamente l’1,06136355 e l’1,05369311;
- 2,50% e 2,20% per la versione premiale, con coefficienti finali stavolta pari all’1,10381289 e all’1,09083628.
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Gli ultimi due BFP di durata quadriennale sono il buono 4 anni Plus e il buono Rinnova 4 anni, acquistabili sia in remoto, online, che presso l’ufficio postale.
Il primo dei due non prevede particolari condizioni soggettive di sottoscrizione così come invece fa il secondo. In particolare, il titolo 4 anni Plus paga a scadenza l’1,25% annuo lordo, l’1,10% anno al netto della ritenuta. Per la determinazione del montante finale i numeri da utilizzare sono l’1,05094534 per il lordo e l’1,04457717 per il netto.
È più ricco, invece, l’incasso complessivo finale legato al buono Rinnova 4 anni, che prevede un rendimento annuo lordo a scadenza del 2,00%, l’1,76% netto. A cascata salgono i valori dei coefficienti lordo e netto, rispettivamente pari all’1,08243216 e l’1,07212814. In sostanza l’incasso netto complessivo è di poco oltre il 7%.
Il titolo è tuttavia disponibile solo per chi ha rimborsato a partire dal 15 settembre 2024 uno o più BFP scaduti o per chi, a partire dal 1° ottobre 2024, ha portato a scadenza una o più offerte Supersmart. In merito ai BFP portati in scadenza, in particolare, l’emittente non ricomprende il buono dedicato ai minori e il buono 4 anni risparmiosemplice.
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