Amazon e Apple hanno riportato trimestrali oltre le attese. Basterà per riportare la fiducia a Wall Street dopo il declassamento del debito di Fitch? Ecco tutti i numeri.
Apple e Amazon, due dei pilastri dell’economia americana, hanno rivelato i risultati trimestrali dopo la chiusura dei mercati di giovedì.
Questi giganti tecnologici, con una capitalizzazione di mercato di oltre 4 trilioni di dollari e con un’enorme quantità di spesa sia da parte dei consumatori che delle aziende, hanno fornito dati interessanti che da un lato confermano le speranze di evitare una recessione ma al tempo stesso riaccendono preoccupazioni sul panorama finanziario globale.
Le performance finanziarie di queste due aziende sono infatti determinanti per la direzione futura di Wall Street. Tuttavia, le sfide che entrambe le società devono affrontare potrebbero limitare la possibilità di ulteriori guadagni.
Punti di forza e venti contrari
Apple e Amazon hanno svolto un ruolo fondamentale nell’impennata dell’indice S&P 500 quest’anno, grazie ai loro flussi di entrate stabili e alla loro posizione dominante sul mercato. Tuttavia, il fatto che queste società siano attualmente negoziate a multipli elevati e siano esposte a venti contrari nelle loro attività principali solleva dubbi sulle prospettive future.
Alcuni analisti hanno sottolineato come le valutazioni attuali richiedano una riduzione dei multipli o un robusto rimbalzo degli utili, considerando che gran parte dell’eccitazione relativa all’intelligenza artificiale è già stata incorporata nei prezzi. Ciò indica che, nonostante l’IA sia stata un motore chiave di crescita nel recente passato, potrebbe non essere sufficiente per guidare ulteriori sviluppi positivi.
Le valutazioni delle due big tech si inseriscono in un contesto reso ancora più incerto dal recente declassamento del rating del debito statunitense da parte di Fitch da AAA ad AA+ (che ha scatenato le vendite sugli indici di Wall Street).
Il rendimento del Treasury a 10 anni è salito a 4,193%. Alcuni esperti ritengono che la mossa di Fitch non possa influenzare più di tanto la situazione economica del paese. Ancora molti investitori considerano il dollaro e i Treasury statunitensi come rifugi sicuri, come dimostrato dalle opinioni di Goldman Sachs, JPMorgan e Warren Buffett che hanno minimizzato l’importanza del declassamento.
Trimestrale Apple: sfide e opportunità
Apple, con una capitalizzazione di mercato superiore a 3 trilioni di dollari, ha avuto un aumento del 47% da inizio 2023, rendendola l’unica azienda ad avere raggiunto questa valutazione stratosferica. Tuttavia, le attese per il terzo trimestre fiscale prevedono una contrazione delle entrate dell’1,7%, il che sarebbe la terza diminuzione annuale consecutiva. Uno dei rischi che Apple deve affrontare riguarda il mercato cinese degli smartphone, che è tra i più grandi al mondo, ma sta mostrando segni di debolezza. Inoltre, la tiepida previsione di ricavi di Qualcomm ha sollevato ulteriori preoccupazioni sulla domanda di dispositivi mobili.
La valutazione di Apple, che si aggira intorno a 30 volte gli utili stimati, supera la sua media a lungo termine e presenta un premio rispetto al mercato generale. Gli analisti si chiedono se l’azienda possa ancora fornire nuovi stimoli agli investitori, soprattutto considerando la corsa positiva che ha avuto nel recente passato.
Ecco i risultati finanziari di Apple per il terzo trimestre fiscale :
- Utile: gli utili hanno superato le stime degli analisti, con un EPS (earnings per share) pari a 1,26 dollari, rispetto agli 1,19 dollari stimati.
- Fatturato: il fatturato è ammontato a $81,8 miliardi, leggermente migliore degli 81,69 miliardi di dollari previsti. Tuttavia, rispetto all’anno precedente, il fatturato è diminuito dell’1%.
- Divisione dei servizi: il fatturato della divisione dei servizi è cresciuto dell’8%, fornendo un sostegno significativo ai conti complessivi.
- Vendite di iPhone: i ricavi derivanti dalle vendite di iPhone sono scesi del 2% su base annua, raggiungendo 39,67 miliardi di dollari, inferiore agli 39,91 miliardi di dollari attesi.
Nonostante una leggera diminuzione dei ricavi rispetto all’anno precedente, la crescita del fatturato della divisione dei servizi ha contribuito a sostenere gli utili e ha superato le aspettative degli analisti. La performance delle vendite di iPhone è stata in calo, ma il risultato complessivo è stato positivo con un superamento delle previsioni sugli utili e sul fatturato.
Trimestrali Amazon: barometro per il mercato azionario
Nel 2023, Amazon ha registrato un aumento del 51% da inizio anno e attualmente viene scambiata a circa 40 volte gli utili stimati. Questo livello è inferiore alla media a lungo termine, ma la redditività dell’azienda dipende fortemente dal suo business cloud, noto come Amazon Web Services. Tuttavia, il monito lanciato da Microsoft riguardo a un rallentamento nel business del cloud computing potrebbe far tremare gli investitori riguardo alle prospettive future di Amazon.
Ecco i dati finanziari di Amazon per il secondo trimestre:
- Utile netto: 6,7 miliardi di dollari.
- EPS (Earnings per Share): 65 centesimi per azione.
- Ricavi: 134,4 miliardi di dollari, con un aumento dell’11% rispetto all’anno precedente.
- Divisione Amazon Web Services (AWS): vendite di 22,1 miliardi di dollari, con un aumento del 12%.
- Utile operativo: 7,7 miliardi di dollari, rispetto ai 3,3 miliardi dell’anno precedente.
- Utile operativo di AWS: 5,4 miliardi di dollari.
- Flusso di cassa disponibile: 61,8 miliardi di dollari, con un aumento del 74%.
- Prime Day: i clienti Prime hanno acquistato oltre 375 milioni di oggetti risparmiando oltre 2,5 miliardi di dollari.
Conclusioni
Le trimestrali di Apple e Amazon sono destinate a essere un momento cruciale per Wall Street. Entrambe le aziende hanno svolto un ruolo di primo piano nel rally del mercato azionario, ma ora devono affrontare sfide significative. Le valutazioni elevate, l’incertezza riguardo al futuro dell’IA e del settore del cloud e le decisioni sui tassi di interesse della Fed rendono difficile prevedere un ulteriore balzo delle azioni. Gli effetti dei risultati presentati da queste due aziende su Wall Street dipenderanno anche dalle strategie che metteranno in atto per mantenere il loro dominio di mercato e garantire il futuro successo finanziario.
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