Cina al centro della scena dei mercati oggi: i suoi dati economici non convincono e scuotono le azioni, che vanno in rosso in Asia. Clima di incertezza sul dragone e sulle mosse Fed.
L’Asia crolla sotto il peso di un Pil cinese deludente.
I mercati oggi iniziano la seduta all’insegna delle perdite, in seguito alla pubblicazione di dati macro importanti in Cina, che hanno nuovamente mostrato come la nazione asiatica sia in difficoltà nella ripresa post-Covid.
In realtà, i dati economici cinesi poco brillanti non sono stati così negativi come si temeva, ma hanno comunque alimentato l’impazienza del mercato per la mancanza di importanti stimoli fiscali da parte di Pechino.
Lo yuan onshore e offshore si è indebolito. La People’s Bank of China ha precedentemente esteso il supporto per la valuta, ma lunedì ha mantenuto invariata la sua linea di prestito a medio termine nonostante le crescenti richieste del mercato per ulteriori stimoli.
Le blue chip cinesi stanno perdendo oltre l’1,0%. Il più ampio indice MSCI delle azioni dell’area Asia-Pacifico al di fuori del Giappone scende dello 0,3%, anche se questo fa seguito al rally del 5,6% della scorsa settimana.
Il Nikkei giapponese è chiuso per ferie, anche se i future sono stati scambiati in ribasso dello 0,2%. Gli scambi a Hong Kong sono stati cancellati a causa di una tempesta.
Intanto, i mercati continuano a monitorare i fronti caldi di inflazione e tassi di intresse, in attesa di Fed e Bce la prossima settimana.
La Cina scuote i mercati: cosa hanno svelato i dati?
L’economia cinese ha perso slancio nel secondo trimestre, con il Pil in espansione dello 0,8% rispetto ai tre mesi precedenti, mentre le esportazioni in calo, le deboli vendite al dettaglio e un settore immobiliare fragile hanno pesato sulla crescita.
Il ritmo annuale del Prodotto interno lordo è rallentato più del previsto al 6,3%.
La produzione industriale ha superato le aspettative con un aumento del 4,4%, mentre le vendite al dettaglio hanno perso di poco al 3,1%. I dati successivi del fine settimana hanno mostrato che i prezzi delle nuove case cinesi sono rimasti invariati a giugno, il risultato più debole di quest’anno.
“I dati suggeriscono che il boom post-Covid della Cina è chiaramente terminato. Gli indicatori di frequenza più alta sono in aumento rispetto ai numeri di maggio, ma dipingono ancora un quadro di una ripresa cupa e vacillante e allo stesso tempo la disoccupazione giovanile sta raggiungendo livelli record”, ha affermato l’economista CBA Carol Kong.
“I mercati hanno già abbassato le loro aspettative (per lo stimolo) e il nostro caso di base è che non ci sarà un pacchetto sostanziale”, ha aggiunto.
In più, la disoccupazione tra i 16 ei 24 anni ha raggiunto un nuovo massimo del 21,3% nel secondo trimestre, mentre la disoccupazione urbana complessiva è rimasta stabile al 5,2% a giugno.
Carlos Casanova, economista senior per l’Asia presso Union Bancaire Privée, ha affermato che le vendite al dettaglio e il consumo dovrebbero essere il motore della crescita per la Cina quest’anno, quindi il dato sulla crescita di giugno è stato deludente.
Ha aggiunto che il governo dovrebbe concentrarsi sul miglioramento del sentimento del settore privato, soprattutto se vuole ridurre la disoccupazione giovanile.
Focus sulla Fed
Non solo Cina: a interessare gli investitori è anche la Federal Reserve e le sue prossime decisioni.
Il governatore della Fed Christopher Waller ha dichiarato la scorsa settimana di aspettarsi altri due aumenti dei tassi quest’anno per portare l’inflazione all’obiettivo del 2%, anche se dati più buoni sui prezzi potrebbero ovviare alla necessità del secondo aumento.
I prezzi degli swap mostrano le aspettative che la Fed è sicuramente alzerà il suo tasso di riferimento di altri 25 punti base quando si riunirà questo mese, con circa un terzo di possibilità che faccia un’altra mossa del genere prima di interrompere il suo ciclo.
“È molto più probabile che avremo un atterraggio accidentato”, ha detto Kristina Hooper, chief global market strategist di Invesco, sull’economia statunitense a Bloomberg Television. “Ci sarà qualche danno economico da questo, soprattutto più a lungo la Fed resterà inasprita”.
L’indice del dollaro si è attestato a 99,989, dopo aver perso il 2,2% la scorsa settimana.
Il calo dei rendimenti obbligazionari ha sostenuto l’oro non produttivo a 1.954 dollari, dopo aver vantato la sua settimana migliore da aprile.
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