I mercati oggi osservano con attenzione almeno 4 fattori, in quella che è una delle settimane più intense per le Borse mondiali e per capire l’andamento di tutta l’economia globale.
I mercati oggi partono con poco slancio, consapevoli che ci sono almeno 4 fattori chiave da monitorare attentamente in giornata e per tutta la settimana.
Le Borse dell’Asia-Pacifico stanno chiudendo in ribasso, mentre si aspettano dati economici cruciali nella regione nei prossimi giorni. La maggior parte dei mercati principali è scesa, a eccezione del Giappone, che è in controtendenza e che si sta già concentrando sulla riunione di politica monetaria della Banca del Giappone alla fine di questa settimana, la prima con la nuova guida di Kazuo Ueda. La politica monetaria accomodante continuerà?
Intanto, Europa e Stati Uniti fanno i conti con l’uscita di dati importanti e, soprattutto, con l’attesa per le riunioni Bce e Fed dei primi di maggio. Il punto del rialzo dei tassi sta diventando centrale per gli investitori.
In questo contesto così ricco di eventi e aspettative, ecco i 4 temi al centro dei mercati oggi.
1. Tensioni geopolitiche
Gli sforzi diplomatici del presidente francese Emmanuel Macron per ottenere l’aiuto della Cina in un piano di pace nella guerra della Russia in Ucraina hanno subito un altro colpo.
L’ambasciatore cinese in Francia, Lu Shaye, ha dichiarato alla rete francese LCI che gli stati ex sovietici non hanno uno status sovrano come nazioni indipendenti, una dichiarazione che ignora i confini riconosciuti a livello internazionale nell’Europa orientale e centrale. I commenti di Lu hanno scatenato reazioni furibonde, in particolare nei paesi dell’ex blocco sovietico Estonia, Lettonia e Lituania, che hanno annunciato l’intenzione di convocare diplomatici cinesi nelle loro capitali.
L’amministrazione Biden aveva già espresso irritazione nei confronti di Macron per il suo contatto con la Cina, secondo indiscrezioni.
Questi sviluppi accentuano le tensioni geopolitiche, già esacerbate a livelli massimi per la guerra in corso e per la politica anti-Russia e anti-Cina di Usa e Occidente in generale.
2. Il debito Usa è sotto controllo?
Il voto per aumentare il tetto del debito Usa - e di fatto scongiurare una situazione assai complessa che si avvicina a un default - è ancora sotto pressione.
Il portavoce Kevin McCarthy ha affermato che questa settimana la Camera approverà il suo piano di aumento del tetto del debito da 1,5 trilioni di dollari, ma ha schivato quando gli è stato chiesto se si è già assicurato i 218 voti repubblicani di cui ha bisogno.
Secondo ricostruzioni, la Camera sarebbe pronta a votare il piano repubblicano per estendere il limite del debito, ma in cambio di tagli alla spesa. Anche se approvato, quindi, è altamente improbabile che lo stesso piano abbia il via libera del Senato controllato dai democratici. Gli analisti stanno iniziando a preoccuparsi che il governo finirà i soldi prima del previsto.
Il costo dell’assicurazione dell’esposizione al debito sovrano degli Stati Uniti è salito al livello più alto dal 2011 la scorsa settimana. L’analista di BofA Michael Gapen ha avvertito che i rischi di superamento del tetto del debito sono peggiori rispetto al 2013 perché il deficit è maggiore in percentuale del Pil e l’economia potrebbe già essere in recessione.
Presume che considerato il danno che può essere inflitto dal mancato aumento del tetto molto probabilmente ci sarà un accordo, ma il rischio è che ci voglia una svendita di azioni e un ampliamento degli spread creditizi prima che ciò accada.
3. Le Big Tech alla prova delle trimestrali
Microsoft, Meta, Amazon, Google e Intel riferiscono i dati finanziari questa settimana. Solo cinque titoli tecnologici hanno rappresentato i due terzi dei guadagni dell’S&P 500 quest’anno, quindi c’è molta attesa.
Gli analisti di Wedbush Securities stanno segnalando sorprese al rialzo da parte delle major tecnologiche, con un accento sulla riduzione dei costi e sulla perdita di posti di lavoro in tutto il settore.
“Riteniamo che i sostenitori Microsoft, Amazon e Google dovrebbero tutti fornire risultati cloud che soddisfano e probabilmente superano le aspettative questa settimana, nonostante il recente rumore del mercato”, hanno affermato gli analisti, aggiungendo: “riteniamo inoltre che una narrazione importante della stagione degli utili tecnologici sarà la corsa all’IA e ogni giocatore di Big Tech aggiornerà gli investitori sulle proprie ambizioni/strategia di monetizzazione dell’IA mentre Redmond combatte contro Google e altri sostenitori della tecnologia per il trofeo dell’intelligenza artificiale”.
4. Banche centrali protagoniste
I mercati stanno scontando una probabilità dell’86% che la Federal Reserve aumenti i tassi di un quarto di punto nella riunione della prima settimana di maggio e si aspettano pienamente un aumento simile dalla Banca centrale europea, con un certo rischio di una mossa di mezzo punto.
Le banche centrali di Canada e Svezia si incontreranno questa settimana, ma la maggior parte dell’attenzione sarà rivolta alla Banca del Giappone per il primo incontro presieduto dal suo nuovo governatore, Kazuo Ueda.
Ueda lunedì ha detto che l’allentamento della politica doveva essere continuato poiché l’inflazione era ancora al di sotto del 2% in termini di tendenza.
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